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Z-スコアは何ですか?

Zスコアは、平均値から標準偏差の点で測定された値のグループの平均値(平均)の値の関係の統計で使用される数値の測定値です。 Zスコアが0であれば、データポイントのスコアが平均スコアと同一であることを示しています。 1.0のZスコアは、平均から1つの標準偏差値を示すであろう。スコアを示す正の値は、平均して、平均より下であることを示す負のスコアを上回っているとZスコアは、正または負であってもよいです。

Zスコアは、観察者のばらつきの尺度であり、市場のボラティリティを決定する際にトレーダーで使用するために置くことができます。 Zスコアは、より一般的にアルトマンのZスコアとして知られています。

1時55分 Z-スコア

アルトマンZ-スコア式は

アルトマンのZスコアは、上場製造会社の倒産の可能性を測ることができますクレジット強度試験の出力です。 Zスコアが見つかり、同社の年間10-K報告書から計算することができる5つの主要財務比率に基づいています。次のようにアルトマンのZスコアを決定するために使用される計算は、次のとおりです。

ζ= 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0Ewhere:ゼータ(ζ)は=アルトマンZ-scoreA =運転資本/総assetsB =利益剰余金/総assetsC利息、税金(EBIT)の前に=利益/ totalassetsD総負債の自己資本/簿価の=時価\ {}整列開始&\ゼータ= 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0E \&\ textbf {ここ} \&\テキスト{ゼータ}(\ゼータ)= \テキスト{アルトマン} Zの\テキスト{-score} \&A = \テキスト{運転資本/総資産} \&B = \テキスト{留保利益/総資産} \&C = \テキスト{/総利息、税金(EBIT)前利益} \&\ qquad \テキスト{資産} \&D = \テキスト{株式の市場価値/総負債の簿価} \&E = \テキスト{販売/総資産} \端{整列}ζ= 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0Ewhere:ゼータ(ζ)はアルトマンZ-scoreA =運転資本/総assetsB =留保利益/総assetsCを= =金利税引前利益(EBIT)/ totalassetsD総負債の自己資本/簿価の=時価

一般的に、1.8以下のスコアが、同社はおそらくに向かっていることを示しているか、破産の重みです。逆に、3を超えるスコアの企業が倒産を経験する可能性が低いです。

何Z-スコアはあなたを教えてください?

Zスコアは、スコアが指定されたデータ・セットのまたはそれが非定型である場合に典型的であるかどうかを統計やトレーダーに明らかにする。これに加えて、Zスコアによっても、アナリストが正確に相互に比較することができるスコアを作るために、様々なデータセットからのスコアを適合させるために作ります。ユーザビリティテストは、Zスコアの実際のアプリケーションの一例です。

エドワード・アルトマン、ニューヨーク大学の教授は、プロセスの投資家は、企業がいかに破産に近いかを決定するために受けなければならなかった時間がかかり、やや混乱の解決策として、1960年代後半にZスコア式を開発したと発表しました。実際には、開発したZスコア式アルトマンは、会社全体の財務の健全性のアイデアを投資家に提供することになりました。

Zスコアおよび標準偏差との差を

標準偏差は、本質的に、所与のデータセット内の変動量を反映しています。標準偏差を計算するには、まず各データ点と平均値との差を計算します。違いは、その後、乗加算され、分散を生成するために平均化されています。標準偏差は、単にバック尺度の原単位にそれをもたらす分散の平方根です。

Zスコアは、対照的に、与えられたデータ点は平均値からある標準偏差の数です。 Zスコアを計算するために、単に各データポイントから平均値を減算し、標準偏差で結果を分割します。

平均を下回るデータ点について、Zスコアが負です。最も大規模なデータセットでは、値の99%が、彼らは、平均の上下3つの標準偏差内にある意味、-3と3の間のZスコアを有します。

アルトマンZスコアプラス

アルトマンは、この式は、パブリックとプライベートの両方の企業を評価するために使用されており、非製造業だけでなく、製造会社のために使用することができます2012年にアルトマンZ-スコアプラスを開発したと発表しました。 Z-スコアPlusは、米国企業だけでなく、中国などの新興経済国のもの、を含む非米国企業に適しています。

Zスコアは、グループの平均value.Zスコアは統計やトレーダーに明らかからスコアが設定された所定のデータのための典型的なものであるかどうかを観察者の偏差を測定するために統計で使用されるか、またはそれがある場合atypical.TheアルトマンZスコアは、頻繁に使用され信用力のテストインチ### Z-スコアの制限事項

ああ、Z-スコアは完全ではなく、注意して計算して解釈する必要があります。手始めに、Z-スコアが偽の会計実務に対する免疫ではありません。トラブルの企業が財務を偽るために誘惑されるかもしれないので、Z-スコアがそれに入るデータとしてだけで正確です。

Zスコアも無収入がほとんどで、新しい企業のための多くの使用ではありません。これらの企業は、関係なく、彼らの財務の健全性の低い得点になります。また、Z-スコアはネットのみの作業自己資本比率を使用して、それをほのめかし、直接キャッシュ・フローの問題に対処しません。結局のところ、それは手形を支払うために現金を取ります。

同社は、1回の償却を記録したときに最後に、Z-スコアは四半期ごとにスイングすることができます。これらはリスクが本当にない会社が倒産の危機に瀕していることを示唆し、最終的なスコアを変更することができます。