KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

Zommaの定義は、

Zommaはオプション「ギリシャ」原資産のボラティリティの変化に関連して、ガンマの変化を測定するために使用されます。 Zommaは、第3のレベルは、ギリシャ語と考えても、それはその原資産の価値に関連しているように第二度の原資産の誘導体及び第三の製造、揮発性の一次導関数です。 Zommaは、このようにも、原資産の現物価格の変動に関連して、オプションのヴァンナ、またはVommaの変化率を考慮することができる - Vommaがあるオプションのベガは、中のボラティリティに反応する速度であります市場、およびベガは、順番に、根底にあるの価格の変動与えられたオプションのプレミアム(価格)の変化です。

Zommaはまた、揮発性の変化当たりのガンマ変化(デルタための「D」)を参照すると、オプションのDgammaDvolとして知られています。

Zommaを破壊

オプションのトレーダーやリスク管理者は、ほとんどの場合、ガンマヘッジ対象ポートフォリオの有効性を決定するためにZommaの尺度を利用します。 Zommaの尺度は、ポートフォリオ、またはポートフォリオの原資産のボラティリティの変動対策になります。

(また、「図書」として知られている)オプションのポートフォリオは、時間の経過とともに、原資産の移動の価格など、いくつかの寸法に変更する動的なリスク・プロファイルを持っており、金利やインプライド・ボラティリティの変化など。したがって、たとえば、本のデルタは、基礎となる価格が上下に動くかのように生成されますどのくらいの利益または損失を示します。これは本のガンマ線、または基礎価格の変化与えられたデルタの変化として知られている - この方向性リスクは直線的ではない。しかし、それはデルタ値自体は、基礎となる価格が動くほど大きくても小さくなることを意味して曲率を有します。したがって、デルタはオプションの価格の最初の誘導体であり、ガンマは、二次微分です。

同様に、原資産のインプライド・ボラティリティ(IV)が増加または減少として生成されますどのくらいの利益または損失ベガ対策は。しかし、これはあまりにも、曲率を有し、基礎となる価格の変化に対してだけでなく、揮発性、時間の変化に敏感です。

どのZommaに私たちをもたらします。 Zommaは、インプライド・ボラティリティの変化に対するガンマの変化率を測定します。オプション位置のZomma = 1.00場合したがって、ボラティリティの1%の増加は、今度は、新しいガンマによって所定量デルタを増加させるであろう、1個の単位でガンマを増加させるであろう。 Zommaが(正または負のいずれか)が高い場合には、ボラティリティの小さな変化は、基礎となる価格が移動するときに、方向性リスクに大きな変化をもたらすことができることを示します。