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ゾンビ銀行は何ですか?

ゾンビ銀行は政府からの明示的または暗黙的なサポートthanksto動作を継続することができ、破綻した金融機関です。彼らはバランスシート上の不良資産を大量に持っているし、健康的な銀行に広がるパニックを防ぐために浮かんで保管されています。

重要ポイント

ゾンビ銀行は、最初のボストンカレッジのエドワード・ケインによって鋳造された健康なbanks.The用語ゾンビ銀行に広がるパニックを防ぐために浮かんで保管されているgovernment.Theyから明示的または暗黙的な支援への動作感謝を継続することができ、破綻した金融機関であります1987年に、数千億ドルの費用がかかる健康に戻って銀行を.Restoring貯蓄貸付危機(S&L)を参照して、経済成長を圧迫し、他の場所より良い機会を追求するから、投資家のを防ぎます。 午前1時19分 ゾンビ銀行の呪い

ゾンビの銀行を理解します

通常、大きな損失で動作している銀行は、最終的には倒産に追い込まれる、その資産をその時点で可能な限り多くの借金を返済するために売却されます。彼らは政府によって救済されない限り、それはあります。

ゾンビ銀行は、金融抑圧の生き物です。ローンが悪い行くときは、資本逃避を保持とり、資産の価値が急落、中央銀行は、時にはその作業を行うためにそのコースと創造的破壊を取る代わりにできるような性質のため、生命維持に債務負担銀行、企業、家計を維持することを決定します。

以前は、銀行は死ぬために残っていました。それは苦労金融機関がパニックをあおることが明らかになったとき、政府の介入は、後に浮上しました。政策立案者は、銃撃戦に巻き込ま健康的なものを避けたかったし、行動を取ることにしました。それ以来、議論はプラグを引っ張るために適切な時期であるときについて激怒しています。

ゾンビ銀行の歴史は、

用語のゾンビ銀行は、最初の貯蓄貸付危機(S&L)を参照して、1987年にボストン大学のエドワード・ケインによって鋳造されました。商業・住宅ローンの損失は、貯蓄貸付機関を一掃すると脅しました。むしろ彼らは下に手放すよりも、政策立案者は、それらの多くは、ビジネスに滞在することができました。

彼らは海上それらを維持するべき市場のリバウンドを支払うことを期待しました。最終的には、政策立案者は、この戦略 - ゾンビの損失が三倍にした上であきらめました。

ゾンビ銀行の##のメリットとデメリット

苦労銀行をシャットダウンすると、広範なパニックを扇動することができます。しかし、証拠は、同様にいくつかの欠点が付属して、それらを有効にすると、動作を継続することを示しています。健康に戻って銀行を復元すると、数千億ドルの費用と経済成長を圧迫することができます。

ゾンビの銀行を清算しないことで、投資家の資金ではなく、より生産的な用途に利用されるので、閉じ込められています。プラス、むしろ健全な企業を強化し、景気回復を支援するよりも、ゾンビ銀行は腐敗企業を下支えします。市場メカニズムを歪めることで、資源の不適切な配分結果は、全体の金融システムを弱めます。

ゾンビ銀行の例

日本

その不動産バブルが1990年に崩壊したとき、日本はむしろそれらを資本増強や米国はS&L危機の際に行ったように彼らは、バストを手放すよりも、行くその支払不能の銀行を保ちました。ほぼ30年後、日本のゾンビ銀行はまだ彼らの帳簿上の不良債権を大量に持っています。代わりに日本が回復する手助けを、これらの銀行は、それから脱出したことがないことをデフレの罠にその経済をロック。

ヨーロッパ

2008年の世界金融危機後に日本をなることを避けるためにその絶望では、ユーロ圏は、同じミスを犯しました。有毒な負債を詰めゾンビ銀行は、代わりに、財政的に健全か、新しい借り手のため、既存の障害借り手への融資を増加しています。貸付残高の損失を実現回避するように設計悩ん銀行によるこのゾンビの貸出行動は、信用力のある企業を傷つけた信用の大幅な誤った配分、につながっています。他の経済は回復に時間が取られていません。

欧州中央銀行(ECB)は金利が上昇すれば、債務の持続可能性は、金融の安定にとって最大のリスクであることを警告しています。また、唯一の人工的に安い金融のECB政権のおかげで生き残ったゾンビ企業は、下に行く言い換えれば、ECBの流動性に依存しているゾンビ銀行が損失を吸収できないことがあります。欧州の銀行はまだ不良債権$ 1兆の上に座っています。

米国

どのような米国はどうですか?銀行ストレステストは、金融危機をきっかけに、ヨーロッパに比べ、米国でより厳格でした。彼らは、民間資本を調達し、有毒なレガシー資産を売却するために最も弱い銀行を余儀なくされました。

しかし、国際決済銀行(BIS)によると、ヨーロッパにあるようにアメリカ経済をストーキングし、その利息費用利息、税金(EBIT)前利益を超えて同じように多くのゾンビ企業が存在する可能性があります。だから、量的緩和(QE)が唯一のヨーロッパとアメリカの銀行がライトオフし、不良債権を持つことになります日を延期している可能性があります。