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ゼータモデルは何ですか?

ゼータモデルは、公開会社は2年の期間内に倒産の可能性を予測する数学的モデルです。モデルによって生成数は、同社のZスコア(またはゼータスコア)と呼ばれ、将来の破産の合理的に正確な予測因子であると考えられています。

モデルは、金融エドワードI.アルトマンのニューヨーク大学の教授によって1968年に出版されました。結果としてZスコアは、会社の財務の健全性を測定するために、複数の法人所得とバランスシートの値を使用しています。

ゼータモデルの式は

ζ= 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Ewhere:総assetsBで割っζ= scoreA =運転資本は=分割、株式の合計assetsD =市場価格で割った利息および税引前総assetsC =所得で割った利益剰余金\&\ゼータ= \テキスト{スコア:総資産で割った総liabilitiesE =売上によって\ {整列}&\ゼータ= 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \&\ textbf {ここ}始め} \&A = \テキスト{総資産で割った運転資本} \&B = \テキストは{}総資産で割った剰余金\&C = \テキスト{金利税引前利益は、総資産で割っ} \&D = \テキスト{負債合計で割った株式の市場価値} \&E = \テキスト{総資産で割った売上} \ \端{整列}ζ= 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Ewhere:ζ =は、総資産で割った総liabilitiesE =売上高で割った株式の合計assetsD =市場価格で割った利息および税引前総assetsC =所得で割った利益剰余金合計assetsBで割っ= scoreA =運転資金

何ゼータモデルは、あなたを教えていますか?

ゼータモデルは、今後2年間に倒産企業の可能性を表現するために、単一の番号、Zスコア(またはゼータスコア)を返します。 Zスコアが低いほど、より多くの可能性が高い会社が倒産することです。ゼータモデルの倒産予測精度は、5つの前の年次報告期間のシリーズの70%に破産する前に95%以上の割合1期間の範囲が判明しています。

Zスコアは、倒産企業の可能性を示す差別、いわゆるゾーンに存在します。 1.8より低いZスコアが3.0よりも大きいスコアが倒産が今後2年間に発生しにくい示しながら破産が、そうであることを示しています。 1.8と3.0の間のzスコアを持っている企業は、灰色の領域にあり、倒産はないほどの可能性があります。

Z> 2.99 - 「安全」Zones1.81 <Z <2.99 - 「グレー」ZonesZ <1.81 - 「遭難」ゾーン

異なるZスコア製剤およびゼータモデルは、民間企業、新興市場リスク、および非製造業者の資本財などの特殊なケースのために存在します。

ゼータモデルは、モデルが最初に上場製造会社のために設計された1968年にニューヨーク大学教授エドワード・アルトマンによって開発されました。モデルのそれ以降のバージョンは、株式非公開企業、中小企業や非製造業や新興市場向けに開発されました。

重要ポイント

ゼータモデルは、得られるZスコアは、複数の法人所得とバランスシートを使用して1968年にニューヨーク大学教授エドワード・アルトマンによって開発された一定の時間period.Theゼタモデル内倒産公開会社の可能性を予測する数理モデルであります会社の財務の健全性を測定するための値。