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ゼロの投資ポートフォリオは何ですか?

ゼロ投資ポートフォリオは、ポートフォリオを組み立てているゼロのネット値を持つ投資の集まりであり、したがって、ポートフォリオには出資を取らないために投資家が必要です。例えば、投資家は短期の企業の1セットでの株式の$、1,000の価値を販売し、会社の別のセットに在庫の$ 1,000購入に進む使用することができます。

ゼロの投資ポートフォリオを説明しました

こうしたポートフォリオは、金融を研究学者に関心があるものの一切の資本を必要としないゼロ・投資ポートフォリオは、現実の世界には存在しません。真のゼロコストの投資戦略は、いくつかの理由のために達成可能ではありません。まず、投資家はその衰退から株式や利益を販売するためにブローカーから株式を借りたとき、彼らは融資の担保としての収入の多くを使用する必要があります。第二に、米国では、空売りは、投資家が長期投資と短期投資の適切なバランスを維持することは可能ではないかもしれないように証券取引委員会(SEC)によって規制されています。最後に、有価証券を売買することは、ゼロ投資ポートフォリオの実際の試みが自分の資本を危険にさらす伴うだろうというように、投資家へのコストを増大させる、ブローカーに手数料を支払うために、投資家が必要です

ゼロ投資ポートフォリオおよびポートフォリオ重

ゼロ投資ポートフォリオのユニークな性質は、それがすべてで、ポートフォリオの重みを持っていないにつながります。ポートフォリオの重量は通常、ポートフォリオがポートフォリオ内のすべての投資の合計値によって長くなる金額を除して算出されます。ゼロ投資ポートフォリオの純値がゼロであるので、式の分母がゼロであるため、方程式を解くことができません。

ゼロ投資ポートフォリオおよびポートフォリオ理論

ポートフォリオ理論は、金融と投資の学生や実務家のための研究の最も重要な分野の一つです。投資の我々の理解にポートフォリオ理論の基本的な貢献は、株式のグループが投資家にすることができ、個々の投資よりも優れたリスク調整後リターンを稼ぐことができるということです。最も現実世界の市場では、しかし、資産の多様化は、完全にリスクを排除することはできません。あらゆるリスクなしリターンを保証することができ、投資ポートフォリオは、裁定機会として知られており、学術的な金融理論は通常、そのようなシナリオは現実の世界では不可能であることを前提としています。収益率は、このポートフォリオは、等号を稼いでいるか、リターンの無リスクレートを超えた場合は真のゼロ投資ポートフォリオは、通常、1つは、米国国債から獲得することができます率を想定し、裁定機会と考えられます。