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ゼロギャップ条件の定義は、

金融機関の金利に敏感な資産及び負債は、与えられた成熟のための完璧なバランスにあるときゼロギャップ条件が存在します。または金利の変動に対する金融機関の資産・負債の感度差 - - 正確にゼロである状態が継続ギャップがあるという事実から、その名の由来します。企業が特定の成熟のために、その金利リスクに免疫されているので、この状態では、金利の変動は、会社のために余剰や不足分を作成しません。

ゼロギャップ条件を破壊

資産の(も期間として知られている)金利感応度は、その負債の金利感応度が異なる場合、金融機関は金利リスクにさらされています。ゼロギャップ条件は、金利の変化が企業の純資産の全体的な価値に影響を与えないことを保証することにより、金利リスクから機関を免疫性。

金利、企業、特に金融機関の変動への金利の1%の変動が低い程度でその資産の価値を高めることを意味し、その資産と負債の金利感応度でデュレーションギャップのリスクに直面値よりも不足が生じ、その負債を得ました。こうした金利リスクを軽減するために、企業は金利の変化は、企業の純資産の全体的な価値に影響を与えていないことを確認する必要があります。金利リスクから企業のこの「免疫」がゼロギャップ条件と呼ばれる同じ成熟を与えしっかりの資産および負債の感度差を維持することによって実施されます。

ゼロギャップ条件は、金利免疫戦略によって達成することができます。企業のバランスシート上のさまざまな金利に敏感な資産及び負債のミックスを含む - 金利免疫は、制限または固定利付証券のポートフォリオに持つことができる金利の変動影響を相殺しようとするヘッジ戦略です。それは考慮に入れて、金利に来るとき免疫戦略は、可能な限りリスクを相殺するためにデリバティブおよびその他の金融商品を使用することができ、両方のポートフォリオのデュレーションや金利が動くよう凸部は、期間の変化があり、その凸部、(または曲率のデュレーション)。このような結合などの固定利付証券の場合には、予防接種は、価格の変更だけでなく、再投資リスクを制限しようとしています。