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イールドカーブとは何ですか

イールドカーブは債券が等しい信用の質を有するが、満期日の異なる時間に設定した時点で、金利をプロットラインです。最も頻繁に報告されたイールドカーブは、3ヶ月、2年、5年、10年と30年の米国債を比較します。このイールドカーブは、住宅ローン金利や銀行貸出金利などの市場の他の債務のためのベンチマークとして使用され、経済生産と成長の変化を予測するために使用されます。イールドカーブ率は、6時00 p.m.ET各取引日によって財務省の金利のWebサイトで通常利用可能です

1時57分 イールドカーブ

イールドカーブを破壊

イールドカーブの形状は、将来の金利変動や経済活動のアイデアを提供します。正常反転及び平坦(又はこぶ):利回り曲線形状の主に3つのタイプがあります。通常の利回り曲線は、より長い満期社債は、時間に関連したリスクに起因する短期の結合と比較してより高い収率を有するものです。逆イールドカーブは、短期利回りは今後の景気後退の徴候である可能性があり、長期的な利回り、より高いものです。平坦またはこぶ状利回り曲線において、より短および長期収率は経済的遷移の予測因子であり、互いに非常に接近しています。

通常のイールドカーブ

正常またはアップ傾斜イールドカーブは、長期債の利回りは、景気拡大の期間に応答して、上昇し続けることを示しています。投資家は、将来的に長い満期の債券利回りはさらに高くなることを期待していた場合、多くは一時的に高い利回りのために、後に長期債を購入することを希望して短期証券に資金を駐車う。金利上昇の環境では、彼らの価値が時間をかけて高い利回りの結果として減少し、まだ持っていたときに長期債に縛ら投資を持つことは危険です。短期証券の増加、一時的な需要が運動中に急勾配のアップに傾斜し、通常のイールドカーブを設定し、さらに低い彼らの利回りをプッシュ。

倒立イールドカーブ

反転またはダウン傾斜イールドカーブは、長期債の利回りは、景気後退の期間に対応し、落下し続けることを示唆しています。投資家は、将来的に長い満期の債券利回りがさらに低くなることを期待すると、多くは、彼らがさらに減少する前に収率でロックする長い満期の債券を購入するでしょう。長い満期の債券に対する需要の増加発症および短期有価証券に対する需要の不足はさらにダウンを反転、より高い価格が、より長い満期債の低利回り、低価格が、短期証券に高い利回りにつながります傾斜イールドカーブ。

フラットイールドカーブ

平坦な利回り曲線は、経済状況の変化に応じて、通常の又は逆の利回り曲線から生じ得ます。経済が遅く発展しても、景気後退への展開から移行された場合、長い満期債の利回りは、フラットなイールドカーブに通常のイールドカーブを反転し、可能性の上昇を低下する傾向があり、短期証券の利回り。景気が回復し、潜在的な拡大に不況から移行された場合、より長い満期債券利回りは上昇するように設定されており、短い満期証券の利回りは、フラットなイールドカーブに向けて逆イールドカーブを傾け、落ちるのは確実です。