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Witching時間とは何ですか

株式や株価指数のオプションと先物の有効期限が切れるようWitching時間は、各月の第三金曜日の取引の最後の時間です。トレーダーが満了前にオプションと先物契約を閉じて、この期間は、多くの場合、重いボリュームが特徴です。体位は、その後、多くの場合、後日、有効期限が切れる契約に再オープンされています。

Witching時間を破壊

Witching時間は、一般的な用語です。多くの場合トレーダーは、次のような用語を使用する「トリプルwitching。」

トリプルwitchingの時間は同じ日にストック・オプション、指数先物オプション、指数先物の有効期限を指します。このイベントは、3月、6月、9月と12月の第三金曜日に発生します。単一株式先物も同じトリプルwitchingスケジュールに失効するので、用語の四倍、トリプルwitchingが交換可能に使用されます。

ダブルwitchingの時間はトリプルwitchingではありません8ヶ月の第三金曜日に発生します。ダブルwitchingでは、期限切れの契約は通常、株式や株価指数のオプションです。

毎月witching時間中に行われる活動は、2つのカテゴリに分けることができますロールアウトまたは原資産の売却と購入を避けるために、期限切れの契約を閉じます。これらの取引が配置されているとして発生する可能性が不均衡に、裁定はまた、価格の非効率性から生じる機会を求めています。

体位をオフセットする理由

witchingの時間の日にエスカレート活動の主な理由は、原証券の購入または売却をもたらす可能性が出て閉じていない契約です。例えば、閉じられていない先物契約は、契約の買い手に原証券または商品の指定された量を提供するために売り手を必要としています。原資産をもたらすことができるお金であるオプションを行使し、契約の所有者に割り当てられています。契約の所有者または契約ライターが配信されるように、セキュリティの完全な値を支払う立場にない場合はどちらの場合も、契約が満了に先立って閉鎖される必要があります。

期限切れの契約の位置は後日期限切れの契約の中に移動したとき時にロールアウトまたはロールフォワードすることです。トレーダーは、損益をセトリング、期限切れの位置を閉じ、その後、別の契約で、現在の市場レートで新しいポジションをオープンします。このプロセスは、期限切れの契約やトレーダーがに動いている契約にボリュームを作成します。

裁定の機会が

witching時間中に契約の相殺に関連エスカレートボリュームに加えて、取引の最後の時間も、裁定機会を提示することができます価格の非効率性をもたらす可能性があります。重いボリュームは、短い時間枠の上に入ってくるまで、日和見トレーダーは、需給の不均衡を求めます。

トレーダーは、契約が有効期限前にポジションをクローズするために購入されることを期待する場合たとえば、大規模なショート・ポジションを表す契約は、より高い入札することができます。このような状況下では、トレーダーは、一時的に高い価格で契約を売却することができるし、その後witchingの時間の終了前にそれらを閉じます。それとも、彼らは買い狂乱が遅くたら、その後、最大の波に乗る売却する契約を買います。