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加重平均満期(WAM)は何ですか?

加重平均満期(WAM)は、不動産担保証券(MBS)で住宅ローンの満期までの時間の加重平均値です。この用語は、社債や地方債などの債券のポートフォリオの満期を記述するために、より広く使用されています。ポートフォリオの住宅ローンや債券の全てが成熟するためWAM高く、長くそれがかかります。 WAMは、債務ポートフォリオを管理し、債券ポートフォリオ・マネージャーのパフォーマンスを評価するために使用されます。

理解加重平均満期(WAM)

WAMは、ポートフォリオ内の各住宅ローンや借金の機器のパーセント値を計算することによって計算されます。債券の満期日までの月または年の数は、それぞれの割合を乗じて、および小計の合計は、ポートフォリオにおける債券の加重平均満期に等しいです。

WAMの計算方法

投資家は3つの債券の保有を含んで$、30,000ポートフォリオを、所有していること、例えば、想定しています。ボンドAは$ 5,000人債券(ポートフォリオ全体の16.7%)で、10年で成熟し、債券Bは6年で満期$ 10,000個の投資(33.3%)です。投資家はまた、4年の満期の債券C、$、15,000債券(50%)を所有しています。 (X 10年16.7%)+(X 6歳33.3%)+(X 4年間50%)= 5.67年:WAM、投資家は、この式を使用できるようにパーセンテージの各々は、満期まで年乗算さを計算します、または約5年、8ヶ月。

WAMの##例使用中

WAMは、債券ポートフォリオを管理し、ポートフォリオ・マネージャーのパフォーマンスを評価するためのツールとして使用されています。 WAMガイドラインの様々なミューチュアル・ファンド、例えば、提供の債券ポートフォリオ、およびファンドのポートフォリオは、5年と短く、30年限りWAMを有することができます。投資家は、特定の投資の時間枠に一致する債券ファンドを選択することができます。ファンドの投資目的は、このような債券インデックスとしてベンチマークを含み、およびベンチマークポートフォリオのWAMは、投資家やポートフォリオ・マネージャーのために利用可能です。ポートフォリオ・マネジャーの投資パフォーマンスは、収益率とファンドの債券ポートフォリオのWAMに基づいて判断されます。

債券ラダーは、ポートフォリオのドルは、時間をかけて異なる点で投資家に返されることを意味し、異なる満期日付社債を購入する必要投資戦略です。ラダー戦略は、金利が低いときポートフォリオ全体を再投資のリスクを低減され、所有者が時間をかけて現在の金利で債券満期収入を再投資することができます。ボンドラダリングは、所得指向の投資家は債券ポートフォリオの合理的な金利を維持するのに役立ちますし、これらの投資家がポートフォリオを評価するためWAMを使用しています。