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加重平均信用格付けは何ですか

加重平均信用格付けは、債券ファンドのすべての債券の加重平均の評価です。対策は、投資家、ファンドの信用の質のアイデアを提供し、債券ポートフォリオ全体でどのように危険を識別するのに役立ちます。加重平均信用格付け、リスクの高い債券ファンド低いです。加重平均信用格付けは、通常の文字格付け(AAA、BBB、CCC)のように表されます。

加重平均信用格付けを破壊

加重平均信用格付け手法は、業界全体で異なります。一般的に加重平均信用格付けは、ポートフォリオ全体の割合として、各信用格付けの値の割合を考慮しています。個々の評価の重みを持つファンドは平均信用格付けを決定することができます。

加重平均信用格付けがあるため、投資家の混乱の可能性のため債券ファンド業界で争われました。加重平均格付け手法を考慮にすべての潜在的な評価を取ることができます>

例えば、AAAにおけるその値の25%、BBB 25%とCCCで50%結合がBBBとCCCの間であるB +の平均信用格付けを有することができます。ファンドは、任意のB +結合を保持していないので、これは必ずしも投資家に良い表現を提供することはできません。このため、ほとんどの債券ファンドは、彼らのマーケティング資料の信用格付けによって重み付けとスケールを提供することを選択します。これは、投資家は格付けによって結合の濃度を理解するのに役立ちます。

バンガード長期社債インデックスファンドは、ファンドがそのマーケティング資料やファンドのレポートで加重平均信用格付けを提供していない2017年にトップを行う債券ファンドの一つです。代わりに、その信用の質の分散を示し、以下のスケールが含まれています。

米国政府は0.1%

Aaaの3.6%

Aaの7.8%

39.1パーセント

バア49.4パーセント

<Baaの0.0%

合計100.0%

リニアファクター##

統計報告の企業はまた、加重平均信用格付けの計算に線形係数を統合することができます。標準的な加重平均の計算と同様に、この方法は、各評価レベルの値の比例した重みを識別する。線形係数の計算では、線形の要因は、評価のデフォルト確率に基づいて、各評価レベルに割り当てられています。平均線係数は、債券のポートフォリオ内の比例信用評価によって決定されます。加重平均信用格付けは、それに対応するリニア要因によって決定されます。