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加重平均残存期間は何(いぼ)

加重平均残存期間(いぼ)は、資産担保証券、最も一般的に住宅ローンの満期までの時間を比較するために使用される計算です。長期有価証券を多く含むポートフォリオは、これらの有価証券の相対的な原理に応じて、短期の満期を持つ別のプールよりも高いいぼ持っている傾向があります。加重平均残存期間は、加重平均満期日として知られています。

加重平均残存期間(いぼ)分解

債務証券のプールの加重平均残存期間(いぼ)は二つの変数、満期までの時間と、これらの有価証券の残存元本の関数です。住宅ローンのポートフォリオのいぼ計算するには、投資家は、住宅ローンの優れた値を一緒に追加して、プール全体の割合として各住宅ローンの額を決定します。次に、彼らは事前のお支払いがないだろうと仮定すると、ローンの相対的な元本に応じて、各住宅ローンの残存期間を比較検討します。最後に、彼らは、ポートフォリオ全体のいぼの加重住宅ローンの条件を合計します。

アクションで##加重平均残存期間

いぼは、最も一般的には、様々なポートフォリオの相対残りタイムスパンを比較するために使用されます。私たちの例のポートフォリオは、5年間のいぼを持つ別のより高いいぼがあるため、その期待寿命にわたって市場リスクをより受けることになります。こうしたポートフォリオに影響を与えるリスクは、借り手によって実勢金利と前払いが含まれます。市況がこれらのローンに優れた原則を下げ、以前の彼らのローンを完済するために私たちのプールで借り手を主導している場合、私たちのポートフォリオのいぼは、5年間のいぼで、ポートフォリオのそれを下回ることができることも可能です。

フレディマックは、一般的にプールされたローンを担保証券に関連した開示資料にいぼ使用しています。この文脈では、いぼは、二つの証券を比較することが、このようなセキュリティのいぼの前払いとして外力の効果を実証していない機能します。オルタナティブ投資と比較するとき、または別のいぼを含むポートフォリオを構築しようとしているとき、フレディマックのセキュリティを考慮し、投資家は、これらのいぼの計算を検討します。

加重年の計算

7年間で、融資3は10年間で原因で$ 50,000があり、融資4は、20年間で起因する$ 100,000持っているため、例えば5年による、ローン1は、残りの元本の$ 150,000持って住宅ローンのコレクションを、検討し、ローン2は$ 200,000があります。

貸付金の合計残存価値150,000 +20万+ 50,000 +10万= $ 500,000

各住宅ローンの量割合があるとして

ローン1:200/500 = 40%ローン3:500分の50 = 10%のローン4:100/500 = 20%の全ポートフォリオprincipalLoan 2の500分の150 = 30%

ローンの相対的な元本に応じて、各住宅ローンの残存期間

ローン1:X 0.3 = 1.5加重yearsLoan 5年2:7年間X 0.4 = 2.8加重yearsLoan 3:10歳X .1 = 1加重yearsLoan 4:20歳X .2 = 4加重年

この例では、例えば、ポートフォリオのための用語(いぼ)、残りの加重平均は、1.5 + 2.8 + 1 + 4 = 9.3歳です