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週末の効果は何ですか?

週末の効果は月曜日の株式リターンは、多くの場合、直前の金曜日のそれよりも有意に低いされた金融市場での現象です。

週末の効果は月曜日の効果として知られています。

週末の効果について説明しました

完璧な世界では、人間は完全に合理的であり、すべての情報を処理し、最適な情報を最適な選択を行うことができます。しかし、資本市場は、株価や市場の高い揮発性を考えると、その参加者の非合理性を反映しています。遊びの外部要因には、時には無意識のうちに、投資家の意思決定に影響を与えます。市場での選手の不合理性を示した一つの行動理論は、週末の効果です。

1973年、フランク・クロスは、第1の負月曜日の異常が金融アナリストジャーナルに掲載されたと題する記事「金曜日と月曜日の株価の挙動、」を通じて返し報告しました。記事では、彼は金曜日の平均リターンは月曜日の平均リターンを上回ったことを示しており、それらの日の間に価格変化のパターンに差があること。週末の効果は、株価は、前の取引日、通常は金曜日に上昇、次の月曜日に落ちる見て異常です。タイミングは、株式市場の月曜日金曜日から再発性の低いまたは負の平均リターンに変換します。

企業の傾向に効果のポイントを説明するいくつかの理論はその後、月曜日に株価を押し下げる近い市場、後に金曜日に悪いニュースを解放します。その他には、高い短期金利のポジションで株式に影響を与える可能性があり、週末の効果が空売りにリンクされるかもしれないと述べています。また、効果が単に金曜日と月曜日の間トレーダーのフェージング楽観の結果である可能性があります。

「逆週末効果」の研究に反対月曜日のリターンは他の日のリターンよりも実際に高いことを示しているアナリストの数によって行われてきました。行われた研究の一部は、その中で、中小企業が小さく月曜と大企業のリターン月曜日より高いリターンを持っているを持って、企業規模に応じて、複数の週末効果の存在を示しています。逆週末の効果はまた、米国の株式市場でのみ発生することが仮定されています。

週末の効果は、長年にわたり株取引パターンの定期的な機能となっています。連邦準備制度理事会の調査によると、1987年以前に週末統計学的に有意な負の戻りがありました。しかし、この研究は1998年以降、週末ボラティリティが再び増加しており、週末の効果の現象は大いに議論のトピックのまま1998年まで、この負のリターンは1987年後の期間中に消失したことを言及しました。