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弱いフォーム効率とは何ですか?

弱いフォーム効率は過去の価格変動、ボリュームと収益のデータは株式の価格に影響を与えることはありませんし、その将来の方向性を予測するために使用することはできないと主張しています。弱いフォーム効率は、効率的市場仮説(EMH)の三つの異なる度の一つです。

弱いフォーム効率の基礎知識

また、ランダムウォーク理論として知られる弱い形効率は、今後の証券の価格がランダムと過去の出来事の影響を受けていないと述べています。弱いフォーム効率の支持者は、現在のすべての情報が株価に反映されており、過去の情報は、現在の市場価格との関係がないと考えています。

弱いフォーム効率の概念は彼の1973本にプリンストン大学の経済学教授バートンG. Malkielによって開拓された「ランダムウォークダウンウォールストリート。」半強力なフォームの効率性と強力なフォーム効率:本は、ランダムウォーク理論に触れることに加えて、効率的市場仮説と効率的市場仮説の他の二度について説明します。弱いフォーム効率とは異なり、他の形態は、過去、現在、未来の情報は、様々な程度に株価の動きに影響を与えることを信じています。

弱いフォーム効率のために使用します

弱いフォーム効率の重要な原則は、株価のランダム性は、それが不可能な価格パターンを見つけ、価格の動きを利用するために作るということです。具体的には、日々の株価の変動は互いに完全に独立しています。それは、価格の勢いが存在しないことを前提としています。また、過去の利益成長は、現在または将来の利益成長を予測していません。

弱いフォーム効率が正確であることが技術的な分析を考慮しても、基本的な分析は、時々、欠陥があることを主張するものではありません。これは、特に短期的には、市場をアウトパフォームする、弱いフォーム効率に応じて、極めて困難です。人は、効率のこのタイプと一致した場合、彼らは財務顧問またはアクティブなポートフォリオマネジャーを持つにはポイントがありませんと信じています。代わりに、弱いフォームの効率化を提唱し、投資家は、彼らがランダムに同様のリターンを提供します投資やポートフォリオを選ぶことができ前提としています。

重要ポイント

過去の価格、履歴値との傾向が将来prices.Weakフォーム効率を予測することができないという弱い形効率の状態は、効率的市場仮説の要素です。弱いフォーム効率は株価は弱いフォーム効率の現在のすべてのinformation.Advocatesはテクニカル分析や財務アドバイザーを使用して限られた利益を見る反映していると述べている。###弱いフォーム効率の実世界の例を

デビッド、スイングトレーダーは、アルファベット株式会社(GOOGL)が連続して月曜日に下落し、金曜日に価値の増加見ていると仮定します。彼は週の初めに株式を購入し、週の終わりに販売している場合は、彼が利益を得ることができると仮定して。しかし、アルファベットの価格は月曜日に低下が、金曜日に増加しない場合、市場が弱いフォームが効率的であると考えられます。

同様に、過去5年間、連続して第三四半期にアナリストの利益予想を殴られたのは、Apple Inc.(APPL)を想定しましょう。ジェニー、バイ・アンド・ホールドの投資家は、このパターンに気付き、それがリリース後に上昇し、Appleの株価を見越して、今年の第三四半期決算を報告する前の週の株式を購入します。残念ながらジェニーのために、同社の利益はアナリスト予想を下回ります。理論はそれはジェニーは歴史的収益データに基づいて株式を選択することにより、超過リターンを獲得することはできませんので、市場が弱い効率的であると述べています。