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加重平均時価総額は、指数の構成銘柄の時価総額に基づいている株価指数工事の種類を指します。大企業は、このように小型株よりもインデックスの大部分を占めるだろう。これは、インデックスの動きが株式の小さなセットに依存するであろうことを意味します。

最もよく知られた時価総額加重指数は時価総額で500の最大の資産を追跡するS&P 500、です。上位4ホールディングスはインデックス全体の10%以上を兼ね備えています。これらは、アップル(AAPL)、マイクロソフト(MSFT)、アマゾン(AMZN)、やFacebook(FB)が含まれます。 S&P 500は、広くより広範な市場の健全性とパフォーマンスのベンチマークのゲージと考えられています。

加重平均時価総額を破壊

加重平均時価総額は発行済株式数により現在の市場価格を乗じた後、重みを決定するために平均を取ることによって決定されます。例えば、会社が指数の1%に相当するであろう、同社の時価総額は$ 100万で、インデックス内のすべての株式の時価総額は$ 1億である場合。モーニングスターは他のプロバイダは、算術平均を使用するのに対し、ファンド内の株式の時価総額の幾何平均をとることにより、メトリックを計算します。

一部の投資家は、それが市場の実際の動作を反映して加重平均時価総額は、資産配分の最適な方法であると考えています。このように、大企業は、これが成長している企業は、インデックスに入院している、と縮小のものは除外となり、自然リバランス機構につながるS&P 500の場合と同様に、インデックスをより影響力を持っている傾向があります。投資家はまた、ファンドの割合が大きいが、安定企業に割り当てられるための方法論は少ないリスクの原因となると考えています。

しかし、戦略にはいくつかの制限があります。彼らが持っているとして、小型株は歴史のほとんどのために、より大きなものをアウトパフォームすると、インデックス投資家は高尚なリターンを獲得するための少数の機会があります。一方、S&P 500のような市場時価総額加重型インデックスは、多様化の外観を放つが、いくつかの株式は、移動の大部分を決定します。これは、効率的市場仮説が牛と熊市場を通じ保有大きな賭けです。

加重平均時価総額の##の代替

資産配分の代替方法は、より多くの間の価格の重み付けと等しい時価総額加重を含みます。価格加重指数の保有は、いくつかの株価の単純な数学的平均によって決定されます。ダウ・ジョーンズ工業株平均は、おそらく価格の重み付けを採用して最もよく知られている指標です。

これとは対照的に、均等加重指数は、ポートフォリオまたはファンドの各株式に同じ重みを与えます。例えば、S&P等しい重み指数は、人気の高い市場・キャップ加重S&P 500の均等加重バージョンです。