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容積生産支払いは何ですか?

容積生産支払い(VPP)は、石油やガス関心の販売の所有者またはそのフィールドまたはプロパティに関連付けられた生産の特定のボリュームに対してお金を借りるを伴う構造化投資の一種です。投資家や貸し手は述べて毎月のクォータを受け取る - 頻繁にしてVPPの買い手によって販売されている生の出力、中 - または、与えられたプロパティで達成月間生産の指定されたパーセンテージ。

バイヤーは、投資銀行、ヘッジファンド、エネルギー会社、保険会社を含めることができます。

重要ポイント

体積生産の支払い(VPPS)investors.The投資家のためのキャッシュフローの流れの中に石油やガスの生産の一部を変換する方法、またはVPPの買い手は、将来の配信を保証している金融機関や他のエネルギー会社になる傾向がありますVPPで油やgas.The売り手の自分の財産の所有権を保持しつつ、その設備投資を収益化することができます油田会社や掘削がある。###体積生産支払いを理解します

VPP構造は、時々、プリ輸出金融(PFX)パッケージの一部として構成されています。金融機関は、バイヤーからの受注の実績のあるボリュームに基づいて借り手に資金を進める際にPFXが行われます。借り手が、この場合には、石油生産は、通常、油及びガスを生成し、供給するために資金を必要とします。 VPPは、PFX配置の下で借入を返済するために使用されます。 VPPから生成されたキャッシュフローが先に他の債権者のPFXを返済するために使用されているためPFXの信用の質は他の融資よりも良い傾向にあります。

VPPの買い手は、最終製品の実際の生産に任意の時間や資金を拠出する必要はありません。しかし、利益のこれらのタイプで多くの投資家は、商品のリスクから守る、あるいは期待利益でロックするデリバティブ市場を経由してその期待される債権(契約書に記載のボリューム)をヘッジします。

VPPの契約は、その設備投資の一部を収益化しながら、売り手は財産の完全な所有権を保持することができます。オイルフィールドの値の一部を「キャッシュアウト」する能力は、例えば、生産者は資本のアップグレードや買戻し株式に投資することができます。石油とガスの関心の所有者ではなく、それに対しての借入、特定の大量生産を販売している場合は、このお金は他の借金を返済するために使用することができます。

VPPディール詳細

VPP契約は、典型的には、一定時間後、または商品の指定された集合体全体積が送達された後に満了するように設定されています。 VPPの関心は、ロイヤリティの支払いやローン返済のシステムに似て非動作資産を、と考えられています。プロデューサーは、指定された月の供給クォータを満たすことができない(または任意のスケジュールが使用されている)場合はロイヤリティ支払構造の下では、満たされていない部分は、次のサイクルでのために作られる、というように買い手が行われるまで、財政全体。ローン返済の構造の下では、支払いを行うために障害がデフォルトと見なされます。