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ボラティリティアービトラージとは何ですか?

ボラティリティ裁定は株式などの資産の予測将来価格のボラティリティ、およびその資産をもとにオプションのインプライド・ボラティリティの差から利益をしようとした取引戦略です。

ボラティリティ裁定の定義

オプション価格は、原資産の変動に影響されているので、予測とインプライド・ボラティリティが異なる場合、オプションの予想価格と実際の市場価格との間に相違があるでしょう。

ボラティリティ裁定戦略は、オプションとその原資産からなるデルタニュートラルポートフォリオを介して実装することができます。トレーダーは、インプライド・ボラティリティが低すぎたので、ストック・オプションがunderpricedたと思った場合、彼女はその予測から利益を基礎となる株式でショートポジションと組み合わせて、長いコール・オプションを開くことができます。株式の価格が動かない、とトレーダーは上昇インプライド・ボラティリティについて正しい場合は、オプションの価格が上昇します。

トレーダーは、インプライド・ボラティリティが高すぎると落ちると考えている場合あるいは、その後、彼女は株式のロングポジションとプット・オプションでショートポジションを開くことを決定することができます。オプションは、インプライド・ボラティリティの低下と値内に収まるよう株式の価格が動かないと仮定すると、トレーダーは利益があります。

ボラティリティ裁定戦略の複雑さを増すだろうトレーダーはしなければならないいくつかの仮定があります。まず、投資家はインプライドボラティリティが本当に過剰発現またはunderpricedであるかどうかについての権利でなければなりません。第二に、投資家は、それが利益を得るか、時間値の浸食が任意の潜在的な利益を上回る可能性戦略のためにかかる時間の量について正しくなければなりません。基礎となる株式の価格が予想よりも急速に移動した場合最後に、戦略は、市場の状況に応じて、高額または不可能とすることができる、調整する必要があります。