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垂直スプレッドとは何ですか?

垂直方向の広がりは、同じタイプ(プットまたは呼び出し)と有効期限のオプションの同時売買を含むが、異なる権利行使価格で。用語「垂直」は行使価格の位置から来ています。これは、同時購入と同じ行使価格と同じオプションタイプの販売が、異なる有効期限をあるカレンダースプレッドとは対照的です。

垂直スプレッドを理解します

彼らは、原資産の価格の緩やかな動きを期待するときトレーダーは垂直方向の広がりを使用します。垂直方向のスプレッドは、主に、方向戯曲であり、トレーダーは原資産で、弱気や​​強気表示を反映するように調整することができます。展開縦の広がりの種類に応じて、トレーダーのアカウントのいずれか貸方または借方記入することができます。

垂直方向の広がりはオプションの売却、または書き込みを伴うので、収入は部分的に、または完全に、すなわちオプションを購入する、この戦略のもう一方の足を購入するために必要な保険料を相殺する必要があります。その結果、低コスト、低リスク取引です。しかし、低リスクと引き換えに、取引戦略は、同様に潜在的利益をキャップします。投資家は、原資産の価格が大幅に、トレンドのような動きを期待していた場合、垂直方向の広がりは、適切な戦略ではありません。

垂直スプレッドのいくつかの種類があります。強気のトレーダーはまた、長い通話垂直広がり、牛プット・スプレッドとして知られている牛のコール・スプレッドを、使用します。両方の戦略について、トレーダーは、低行使価格でオプションを購入し、高い行使価格でオプションを販売しています。別にオプションの種類の違いから、主な変動は、キャッシュ・フローのタイミングです。ネットデビットでの牛のコール・スプレッドの結果、雄牛は、冒頭でネット信用スプレッドに結果を入れながら。

弱気トレーダーはまた、クマとして知ら入れスプレッドは、デビットスプレッドを置くクマコール・スプレッドを利用または負担します。これらの戦略のために、トレーダーは、低行使価格でオプションを販売しており、より高い行使価格でオプションを購入します。ここでは、クマはトレーダーの口座への正味貸倒でクマのコール・スプレッドの結果ながら、ネットデビットで結果を広める置きます。

重要ポイント

垂直方向の広がりは、同じタイプ(プットまたは呼び出し)と有効期限のオプションの同時売買を含むが、別のストライキでprices.Verticalスプレッドは上、弱気や強気主に指向演劇があるとトレーダーを反映するように調整することができる見ます根底にあるasset.Verticalスプレッドは、リスクとリターンのための可能性の両方を制限する。###垂直スプレッド損益の計算します

すべての例では、手数料は含まれていません。

ブル・コール・スプレッド:(保険料はネットデビットの結果)

最大の利益=行使価格とのスプレッド - ネットプレミアムpaid.Max損失=純保険料paid.Breakevenポイント=ロングコールの行使価格+支払わ純保険料。

ベアコールスプレッド:(保険料は、純貸につながります)

最大の利益=純保険料received.Max損失=行使価格とのスプレッド - ネットプレミアムreceived.Breakeven点は=ショートコールの行使価格+純保険料を受け取りました。

ブルプットスプレッド:(保険料は、純貸につながります)

最大の利益=純保険料received.Max損失=行使価格とのスプレッド - ネットプレミアムreceived.Breakevenポイント=ショート入れの行使価格 - 受け取った純保険料。

入れ広がりをクマ:(保険料はネットデビットの結果)

最大の利益=行使価格とのスプレッド - ネットプレミアムpaid.Max損失=純保険料paid.Breakevenポイント=ロングの入れ行使価格 - 支払った純保険料。