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Vasicek金利モデルは何ですか?

Vasicek金利モデル(または単にバシチェック・モデル)は、金利の動きをモデル化する数学的方法です。モデルは、速度が経時これらの要因の平均値に向かって戻す傾向にある市場リスク、時間、及び平衡値、からなる要因として金利の動きを記述する。金利が一定の期間の終わりになってしまいますどこ基本的に、それは長期金利の値、および特定の市場リスク要因を意味し、現在の市場のボラティリティを考えると、予測しています。

式は一度に一つの市場リスク要因をテストすることができることに注意することが重要です。この確率モデルは、多くの場合、金利先物の評価に使用され、時には値債への各種ハードの価格を解くに使用されています。

Vasicek金利モデルの式は

Vasicek金利モデルは、以下の式を用いて、瞬時金利値:

DRT =(B-RT)DT +σdWtwhere:(ウィーナー過程bya代表)W =ランダム市場リスクトン=時間perioda(B-RT)は、金利rateat時間t(ドリフト係数)A =スピードで期待の変化を= \: - (R ^ T B)DT + \シグマdW_t \&\ textbf {ここ}時刻t \でmeanσ=ボラティリティのmeanb =長期レベルへの復帰の{整列}&dr_t =始まります{(\&\テキスト{ウィーナー過程&W = \テキストによって表される)}ランダム市場リスク} \&T = \テキスト{期間} \&利息(BR ^ T)= \テキスト{期待変化平均のレート} \&時\テキスト{}のT \テキスト{(ドリフト係数)} \&A = \テキスト{平均値への復帰の高速} \&B = \テキスト{長期レベル} \&\シグマ= \時テキスト{ボラティリティ} T \ \端{整列} DRT =(B-RT)DT +σdWt:(ウィーナー過程bya表される)W =ランダム市場リスクT =時間perioda(B-RT)関心rateat時間t(ドリフト係数)meanσ= Voとのmeanb =長期レベルへの復帰のA =高速で=期待される変化時刻tにおけるlatility

モデルは、瞬時金利は、Dが次の変数の誘導体を意味する確率微分方程式を、以下のように指定します。

Vasicek金利モデルの説明しました

Vasicek金利モデルは、将来の金利変動の潜在的な経路を推定するために、金融経済学で使用されています。モデルは、金利の動きがランダム(確率的)市場の動きによってのみ影響を受けていると述べています。市場ショック(すなわち、場合DWT = 0)の非存在下で金利が一定のままである(RT = B)。 RT <bは、ドリフト係数が正となる場合金利が平衡に向かって増加することを示しています。

それは、予測財務方程式における大きな前進であると考えられていたものの、世界的な金融危機以降明るみに出たモデルの主な欠点は、金利がゼロ以下に浸漬するためバシチェック・モデルを許可していないということです。この問題は、このような指数バシチェック・モデルと金利の変化を推定するためのコックス・インガーソル・ロス・モデルとしてバシチェック・モデル以降に開発されてきたいくつかのモデルで修正されています。