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バリューアットリスク(VaR)は何ですか?

バリューアットリスク(VaR)は、特定の時間枠を超える事務所、ポートフォリオまたはポジション内の金融リスクのレベルを定量化対策や統計です。このメトリックは、最も一般的に彼らの機関のポートフォリオにおける潜在的損失の程度や発生率を決定するために投資し、商業銀行で使用されています。

リスク管理者は、リスク・エクスポージャーのレベルを測定し、制御するためのVaRを使用しています。一つは、特定の位置や全体のポートフォリオにVaRの計算を適用することができますまたは全社のリスク・エクスポージャーを測定します。

午前1時31分 バリューアットリスク(VAR)

リスクの理解バリュー(VAR)

VaRのモデルが評価されるエンティティと定義された損失の発生確率の損失の可能性を決定します。一つは、潜在的な損失額、損失額について発生確率、時間枠を評価することによって、VaRのを測定します。

例えば、資産を決定することができる金融機関は、1ヶ月の時間枠の間に2%の値に減少資産の3%の確率を表す、2%、3%1ヶ月のVaRを有しています。毎日比発生の3%の確率での変換は、月額1日で2%の損失のオッズを配置します。

投資銀行は、一般的により意図せずに相関の高い資産に会社を露出させるための独立したトレーディングデスクの潜在的に全社的リスクへのVaRモデルを適用します。 全社VaRの評価を使用すると、施設内の異なるトレーディングデスクや部門が保有する集計位置からの累積リスクを決意することができます。 VaRのモデリングによって提供されたデータを使用して、金融機関は、彼らが損失をカバーするための場所にまたはよりも高い許容可能なリスクが集中保有を減らすためにそれらを必要とするかどうか、十分な資本準備金を持っているかどうかを判断することができます。

リスク(VAR)の計算で値と問題の##例

資産、ポートフォリオまたは全社のリスクを決定するために使用する統計のための標準プロトコルではありません。例えば、統計は、リスク事象が発生すると、それらのイベントの大きさの可能性を過小評価する低揮発性の時代から任意に引っ張りました。リスクはさらにまれ極端又はブラック白鳥のイベントを考慮していない正規分布確率を用いて控えめされてもよいです。

潜在的損失の評価は、結果の範囲内のリスクの最小量を表します。例えば、20%の資産リスクと95%のVaRの決意は、少なくとも20%の平均で毎20日のいずれかを失うの期待値を表します。この計算では、50%の損失は、まだリスク評価を検証します。

比較的良性のVaRの計算など、これらの問題を暴露2008年の金融危機は、サブプライム住宅ローンのポートフォリオによるリスクイベントの潜在的な発生を控えめ。リスクの大きさは、サブプライム・ポートフォリオ内の極端なレバレッジ比率をもたらした、過小評価されました。その結果、発生リスクの大きさの過小評価は、サブプライム住宅ローンの値が崩壊して損失の数十億ドルをカバーすることができませんでし機関を残しました。

重要ポイント

バリューアットリスク(VaR)は、最も一般的の程度や発生率を決定するために投資し、商業銀行で使用されている特定の時間frame.Thisメートル以上の会社、ポートフォリオまたはポジション内の金融リスクのレベルを定量化対策や統計ですその制度のポートフォリオにおける潜在的損失。投資銀行は、一般的により意図せずに相関の高い資産に会社を露出させるための独立したトレーディングデスクの潜在的に全社的リスクへのVaRモデルを適用します。