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値平均とは何ですか?

値の平均化は着実に毎月の貢献の面でドル・コスト平均法(DCA)のような働き投資戦略ですが、毎月の拠出額へのアプローチが異なります。値平均では、投資家は、毎月彼または彼女の資産ベースやポートフォリオ上の目標成長率や量を設定し、元の資産基盤の上に作られた相対利得または不足額に応じて、来月の貢献を調整します。

理解値平均

たとえば、アカウントは$ 2,000価値を持っており、目標は毎月$ 200で増加するポートフォリオのためであると仮定します。資産 - ($ 24 $ 200)の価値が、月の時点で、資産は$ 2024にまで成長した場合、投資家は$ 176でアカウントに資金を提供します。翌月には、目標は$ 2,400アカウントの保有を持っているだろう。このパターンは、次の月に繰り返され続けています。

値平均の主な目標は、価格が上昇している時に価格が落ちると少ない株式いるより多くの株式を取得することです。これは、同様にドル・コスト平均法で何が起こるかあるが、その効果はそれほど顕著です。いくつかの独立した研究では、両方が密接に同じ期間にわたって市場リターンに似ているであろうが複数年にわたって、値の平均化は、ドルコスト平均わずかに優れたリターンを生成することができることを示しています。理由値平均またはDCAがセット貢献スケジュールを使用するよりも投資家にとってより魅力的かもしれあなたはやや市場が熱いときの在庫のためoverpayingから保護されていることです。あなたはoverpaying避ける場合は、あなたの長期的なリターンは関係なく、市場の条件設定金額を投資していない人に比べて強くなります。

値平均への挑戦

値平均の最大の潜在的な課題は、投資家の資産ベースの成長に合わせて、不足分に資金を供給する能力が追いつくにはあまりにも大きくなる可能性があることです。これは、投資家がさえ年間拠出に制限を与えられた不足分を資金せる可能性を持っていないかもしれない退職金制度、で特に注目すべきです。この問題を回避する一つの方法は、固定利付ファンドやファンドへの資産の一部を割り当て、その後に、毎月の目標リターンで指示されるように株式保有からお金を回転させることです。この方法では、代わりに新しい資金調達の形で現金を確保するので、現金は、債券部分で上昇させることができ、必要に応じて株式保有に高い金額で割り当てられました。

特に退職 - 値平均、ドル・コスト平均法と設定された投資の貢献との性能の違いがありますが、それらはすべて長期投資のための良い方法です。