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評価分析とは何ですか?

評価分析は、ビジネス、株式や債券、セキュリティ、商品、不動産、またはその他の資産かどうか、資産の近似値や価値を推定する処理です。アナリストは、資産の種類ごとに評価分析に異なるアプローチを使用することができるが、一般的なスレッドは、資産のファンダメンタルズを見ています。

評価分析を説明しました

評価分析は、主に科学(数クランチ)ですが、アナリストは、モデル入力のための仮定を行うことを余儀なくされているため、関連する芸術のビットもあります。資産の価値は、基本的に資産を生成するために予測される全ての将来キャッシュ・フローの現在値(PV)です。会社のための推定モデルに固有の、例えば、売上高の伸び、利益率、資金調達の選択肢、資本支出、税率、PV公式の割引率などに関する仮定の無数のです

モデルが設定されると、アナリストは、これらの異なる前提条件にどのように評価額の変更を確認するための変数で遊ぶことができます。何フリーサイズ各種資産のモデル> DCFモデル、および不動産会社が最高の当期純営業収益でモデル化されるだろう(NOI)とキャップレート(キャップ​​レート)、鉄鉱石などの商品、銅はありません、または銀は、世界的な需給予測を中心とモデルの対象となります。

評価分析の出力は、多くの形態を取ることができます。このようなと社債などの会社はおよそ$ 50億の評価を持つ、または資産の価値が変動し、多くの場合、変数に大きく依存している場合、それは数字の範囲かもしれないとして、単一の番号、することができPARと30年債の利回りに応じ額面の90%の間の評価の範囲を有する高持続時間。評価は、価格の倍数として表現することができます。ハイテク株は40倍の株価収益(P / E)複数で取引されているとして、例えば、テレコムの株式は金利・税金・償却前の6倍の企業価値・ツー・業績で評価される(EV / EBITDA )、または銀行は1.3倍の価格・ツー・ブック(P / B)の比率で取引されています。評価分析はまた、株一株当たり純資産価値(NAV)の通り資産価値の最終的な形をとることができます。

投資家はより良い情報に投資判断を行うために、会社の株式の本質的価値を推定するための評価分析が重要です。社債の公正価値は、固有の値から、すべての場合、あまり外れていませんが、機会が重債務企業の金融ストレスの場合にはたまに発生します。評価分析は、同じセクター内の企業を比較するか、一定の期間にわたる投資収益率を推定するための便利なツールです。