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ユーティリティ部門は何ですか?

ユーティリティ部門は、このような水、下水サービス、電気、ダム、天然ガスなどの基本的な設備を、提供カテゴリ会社を指します。ユーティリティは、利益を得るが、それらは公共サービス風景の一部であり、したがって、厳しく規制されています。投資家は通常、長期保有などのユーティリティを扱い、自分のポートフォリオに安定した収入の収入を注入するためにそれらを使用しています。

ユーティリティセクターを説明しました

ユーティリティは通常、全体的な株式市場にあまり価格変動の相対的と相まって、投資家に安定的かつ一貫性のある配当を提供します。そのためこれらの事実により、ユーティリティは、景気後退の気候中にも実行する傾向があります。逆に、ユーティリティの株式市場は、経済成長の時代に、市場との好意から落ちる傾向にあります。

利用できるユーティリティの多くの種類は、電気や天然ガスなどの複数のサービスを提供する大手企業が含まれます。その他のユーティリティの関心は、水のような、サービスのほんの一種類に特化かもしれません。一部のユーティリティは、電気を生成するために、風力タービンや太陽光パネルなどのクリーンで再生可能なエネルギー源に依存しています。投資家はまた、地域のユーティリティを購入するか、米国全体に位置するユーティリティ銘柄のバスケットを含む上場投資信託(ETFの)に投資することができます

パラダイムシフト

電力会社は、大まかに言えば、地域独占にするために使用しながら、業界には以下の4つのサプライヤー・セグメントに分解されます。

ジェネレータ:これらの演算子は、電力を作成します。エネルギーネットワークオペレータ:グリッド事業者、地域のネットワーク事業者と流通ネットワーク事業者が小売サービスproviders.Energyトレーダーやマーケティング担当者に自社のネットワークへのアクセスを販売:売買エネルギー先物および他の誘導体を、複雑な作成することにより、「構造化された製品を、」これらの企業が有効に役立ちますユーティリティと消費電力の大きい企業は安定し、予測可能な価格で電力の信頼性の供給を確保します。エネルギー・サービス・プロバイダおよび小売業者:ほとんどの米国の州では、消費者は今、自分のリテールサービスプロバイダーを選択することができます。

重要ポイント

ユーティリティ部門は、電力、天然ガス、および水を含む基本的なサービスを提供する会社の株式のカテゴリです。ユーティリティは、投資家は配当所得の長期保有などのユーティリティを購入し、stabilityTheユーティリティ部門はマクロ経済downturns.Asに対する守備とうまくやる傾向にあり、利益を稼ぐが、公共サービスであり、結果として、かなりのregulation.Typicallyを持っています経済が改善し、金利は、投資家がユーティリティに高利回りの選択肢を見つけることができ、上昇。###ユーティリティ部門の債務水準を

ユーティリティは、高価なインフラ、かなりの量を必要とし、その結果、バランスシート上の負債を大量に運びます。これらの債務の負荷は市場金利の変動に過敏ユーティリティを作ります。ユーティリティは、資本集約的であるため、彼らはインフラのアップグレードや新しい資産の購入資金を調達する資金の継続的な流入を必要とします。重大な債務の負担もそれが困難な最終的に操作の彼らのコストを増大させ、資金を借りすること、高いユーティリティ企業の信用格付けに影響を与える可能性がデット・エクイティ(D / E)比、になります。

ユーティリティ部門の##の消費者への影響

多くの州は、消費者が別のユーティリティ事業者から移動させているため、消費者は通常、最も安価なローカルオペレータを選択してください。彼らは時間に自分のコストを削減することができない限り、より高コストの生産者は最終的には、市場から排除されています。

企業と消費者間の長期電力購入契約も利益に影響を与えます。実用発電コストが増加すると、企業は、契約の合意を尊重し、現在合意されたレートでのユーティリティを販売し、その利益を減少するために続けなければなりません。

どのように投資家の取引ユーティリティ

ユーティリティの在庫が信頼できる配当金を支払うので、投資家は多くの場合、低配当金の支払い、株式の上にそれらを好みます。 2008年の金融危機後、FRBは経済を刺激するための努力で、金利を切ります。その結果、投資家はより安全な投資として、ユーティリティに群がりました。簡単に言えば:電力会社は、マクロ経済不況時に投資家のための実行可能な防御的な選択肢です。

経済が改善し、金利が上昇しかし、投資家はユーティリティより高利回りの選択肢を見つけることができます。金利が上昇するにつれて、米国財務省証券の利回りを行います。ユーティリティは、3%の配当利回りを支払うが、金利が4%に債券利回りが急上昇増やした場合、電力会社が米国債の上昇収量を一致させるために、その配当を増加しなければなりません。金利が低下したときに、その配当金は米国債利回りよりも大きいので、したがって、ユーティリティは、うまくやります。経済が改善しかし、ユーティリティは、金利が通常レベルに戻って上昇し、その配当金は再び米国債よりも低くなるよう売却する傾向があります。

ユーティリティ部門の長所と短所

ユーティリティは、彼らの人気の長期的な買いホールドオプション作り、株主の皆様への定期的な配当を提供し、安定し投資しています。配当利回りは他の銘柄が支払ったものよりも通常は高いです。不況の時代に、低市場金利と、ユーティリティは安定し、避難所への投資を提供しています。投資家は電力会社の株式、産業部門のETF、および公共事業債やその他の負債証券に投資することができます。

それは収入を増やすために金利を引き上げるために起因するユーティリティ部門の強烈な規制監督に、それは難しいです。ユーティリティは、定期更新やメンテナンスを必要とする高価なインフラストラクチャが必要です。これらのインフラのニーズを満たすために、電力会社は、多くの場合、今度は、自分の借金の負荷を増やし、債務の製品をフロート。この債務はまた、金利リスクへのこれらのサービスは特に敏感になります。金利が上昇する必要があり、同社はコストを押し上げ、債券投資家を誘致するために、より高い利回りを提供しなければなりません。

賛否

ユーティリティ部門は、定期的かつ魅力的な配当を安定的、長期的な投資を提供しています。 ユーティリティは、不況の時期に避難所への投資としての役割を果たす。 ユーティリティは、社債、ETFは、および個々の企業の株式などの投資のための多くのオプションを提供します

短所

強烈な規制監督は、収益を高めるために、顧客ユーティリティの価格を引き上げが困難になります。 高価なユーティリティインフラストラクチャは、継続的なアップグレードやmaintanceが必要です。 高い市場金利の時代には、ユーティリティはあまり魅力的になるとそれらの債券利回りを増やす必要があります。

ユーティリティの実世界の例

投資家は、個々のユーティリティの株式や債券に購入することができ、または、彼らは多くのユーティリティのバスケットを構成するのETFに投資することができます。たとえば、ユーティリティの選択セクターSPDRファンド(XLU)は、管理下の資産はなんと$ 9億最大の公益セクターの資金の1、です。 1000万人以上の株式が毎日取引とETFはまた、最も活発に取引ユーティリティのETFの一つです。ファンドは、典型的には、0.13%の低い経費率で3%程度の配当利回りを支払います。

比較では、XLUの配当利回りは約1.86パーセントを支払う - つまりS&P 500株式ETF - SPDR S&P 500信託ETF(SPY)のための歩留まりを打ちます。

さらに、3%以下の指標10年債利回り取引ならば、投資家はXLUまたは個別銘柄を通じて公益セクターの購入を検討することがあります。ユーティリティと株式の両方のための財務省利回り、配当利回りは、市場の状況に応じて変化するので、それは、現在の市場価格のためにあなたのブローカーに確認することが重要です。