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未登録の株式は何ですか

(また、制限付株式と呼ばれる)未登録の株式は証券取引委員会(SEC)に登録されていない証券です。これらは通常、専門的サービスのためか、新興企業の資金調達と引き換えに報酬として、私募、規則Dの提供および従業員株式給付制度を通じて発行されています。たとえば、非公開企業は、彼らの報酬パッケージの一部としてその幹部や取締役会のメンバーに未登録の株式を発行することがあります。

未登録の株式を破壊

未登録の株式は、登録証券に比べて少ない投資家保護と異なるリスクを持っています。その結果、企業は唯一に未登録の株式を売却することができ、「適格投資家。」 SECは、このような投資を行うために十分精通したと考えていることを投資家、適格投資家が富裕層($ 1百万以上)、および/または高所得(夫婦年以上あたり$、300,000人のために年以上につき$ 200,000個の)で構成され。過去には、未登録の株式を勧誘や広告は禁止されていたが、2013年に、SECは、特定の未登録証券が募集して宣伝することができるように、ジャンプスタート私たちのビジネスのスタートアップ(JOBS)法の一部として、規則506(c)を採用しました。

未登録の株式の売却は、一般的に重罪とみなされますが、この規則には例外があります。

SEC規則144は、未登録の株式を売却することができる条件をレイアウトします:

彼らは一定期間保持されなければなりません。セキュリティの歴史performance.The売却についての公開情報は、発行済み株式の1%未満でなければならず、いかなる取引にも適用前の4週間の平均売買volume.All通常の取引条件の1%未満であることが必要十分で存在する必要があります以上500株以上より$ 10,000個の価値のmet.Salesは、SECに事前登録する必要があります。売り手は、未登録の株式を発行した(少なくとも3ヶ月間、それに関連付けられていない)と、一年以上の株式を所有している会社に関連付けられていない場合、この条件に例外が発生します。

未登録の株式詐欺

無意識の投資家は、未登録の証券詐欺を通じての利点を取ることができます。これらの詐欺は、通常、ほとんど、あるいはまったくリスクとハイリターンと私募として自分自身をアドバタイズします。これらの製品は、一般的に迷惑到着し、本当であるには余りにも良い音。特定のセキュリティは、オンラインSECのEDGARデータベースでそれを検索して、登録された場合、投資家は見つけることができます。平均投資家による取引株式はすべて登録されています。

SECは、未登録の提供に投資検討する際に投資家が潜在的な詐欺のこれらの一般的な兆候のいくつかに目を光らせなければならないことをお勧めします。

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