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Unitranche債務は何ですか?

Unitranche債務や資金調達は銀行が民間債務基金に対するより良い競争することができ、1つのローンにシニア債と劣後債を組み合わせたハイブリッドローンの構造を表しています。借金のこの種の借り手は通常、ローンの種類ごとに個別にコマンドしまう金利の間に落ちる金利を支払います。

Unitranche債務は、通常、制度資金調達取引に使用されています。これは、借り手が、単一の取引プロセスを経て大きな資金調達を可能とする、複数の発行による減少コストにつながる、とバイアウトで速く取得を容易にすることができる複数の関係者から資金を得ることができます。

Unitranche債務を理解します

Unitranche債務のお得な情報は、いくつかの方法で構造化することができます。彼らは主に借り手のための優先返済レベルに焦点を当てます。リスクのレベルは借り手がデフォルトした場合には返済のために様々な優先レベルに同意して、構造化unitranche債務の契約で、実質的に異なる場合があります。

Unitranche債務もシンジケート債務と比較することができます。負債の両方のタイプは、発行者に債務の平均コストを提供包括的な発行契約に基づいて構成されています。

【重要:Unitranche債務は期間構造を変化させた複数の参加者から資金を集める構造借金のタイプです。]

どのようにUnitranche債務作品

構造化unitranche債務は、独自の>引受人は、その利息の支払いについての詳細は、金利、期間、および勤続年数などの各トランシェの条件のすべてを決定し、文書になるそれぞれ有する、トランシェに構造化された債務の車両の部分を分割します。

年功は、典型的には、各トランシェのレベルの点に影響を与える主要な要因です。負債のトランシェは、配当可能と車両に投資したい>貸し手で表すことができます。

引受人は、最もリスクの低いトランシェがデフォルトした場合の返済のための最高の年功序列を持つ年功序列によってトランシェを構築します。これらのトランシェは、セキュリティで保護されたトランシェとして知られています。各トランシェは発行体のデフォルトの場合年功序列の異なるレベルを持っています。

いくつかのunitranche車両は、マーケティングとトランシェの売上高の開示をサポートするための様々なトランシェを評価します。引受人は、また、様々な条件で、各トランシェを構築することができます。個々のトランシェは、このようにカスタマイズされた発行者のために有利である異なる規定を作成することができます。引当金はなしクーポンでコール権、元本の完全な返済を含め、固定金利対浮動ことがあります。

特別な考慮事項

いくつかのケースでは、シンジケートローンもunitranche債務の種類と見なすことができます。シンジケートローンは、それが投資を行う複数の貸し手を含むことでunitrancheローンに似ています。シンジケートローンはまた、引受人と大規模な引受プロセスを含みます。貸し手はすべて、通常と同様の条件に同意シンジケートローンでは、しかし、いくつかのシンジケートローンは、トランシェとして考え、各貸し手への個々の融資部分を含んでいてもよいです。全体的に、シンジケートローンはunitranche債務よりもその構造に典型的には複雑です。

重要ポイント

それは借り手がアクセスすることを可能にするようUnitranche債務は、一般的に、制度資金調達取引に使用されている個々のloans.Unitranche債務の最高と最低の率の間に座っている借り手のための金利と一つに異なるローンを組み合わせたハイブリッドモデルであり、ローンの両方のタイプは、発行者への債務の平均コストを提供契約に基づいて構成されているように、複数の当事者の資金と潜在的に取引faster.Unitranche債務を閉じるには、シンジケート債務に匹敵します。