KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

引受契約は何ですか?

引受契約は、引受グループまたはシンジケートと新証券発行の発行会社を形成する投資銀行のグループとの間の契約です。

引受契約の目的は、選手たちのすべては、このように潜在的な競合を最小限に抑え、プロセスにおける自らの責任を理解していることを確実にするためです。引受契約はまた、引受契約と呼ばれています。

引受契約を理解します

引受契約は新証券問題の発行会社、および利益のために問題を購入し、転売することに同意引受グループとの間の契約とみなすことができます。

前述したように、契約がシンジケートを形成する新しいセキュリティや投資銀行の発行会社の間で一般的です。シンジケートは、個別に処理するのは困難であろう大規模な金融取引を処理するために形成され、金融の専門家の一時的なグループです。

引受契約は新証券発行し、合意された価格、最初の再販売価格、および決済日を購入する引受グループのコミットメントを含む取引の詳細が含まれています。

確固たるコミットメント契約、最善の努力契約、ミニマキシ契約、全か無契約、およびスタンバイ契約:引受契約のいくつかの種類があります。

引受契約の##種類

確定契約の引受では、引受人は関係なく、投資家に販売できるかどうかの発行者が販売のために提供されるすべての証券を購入することを保証します。それはすぐに発行者のお金のすべてを保証ので、それは最も望ましい契約です。需要のより多くの製品は、それが確固たるコミットメントベースで行われる可能性が高いです。それは投資家に有価証券を売却することはできません場合は確固たるコミットメントでは、引受人は危険にさらされて、独自のお金を置きます。

確固たるコミットメントに基づき証券の提供を引受することはかなりのリスクに引受を公開しています。そのため、引受会社は、多くの場合、引受契約の市場外句を含むことを主張します。この句は、有価証券の品質を損なう開発がある場合に、有価証券のすべてを購入する義務から引受人を解放します。悪い市況は、しかし、予選状態ではありません。発行者はバイオテクノロジー会社と会社の新薬のFDAだけで拒否された承認した場合、市場外節は呼び出すことができたときの一例です。

最高の努力の引受契約書では、引受会社は、発行者が提供するすべての有価証券を売却することに最善を尽くしますが、引受人は、自身のアカウントの有価証券を購入する義務を負いません。それが最善の努力ベースで実行される可能性も大きく、問題の需要低下。販売されていない最善の努力引受内の任意の株式や債券は、発行者に返送されます。

[重要:最高の努力の引受契約は主に高リスク証券の販売に使用されています。]

ミニマキシ契約は、有価証券の最低額が売却されるまで有効になりません最善の努力引受のタイプです。最小が満たされると、引受人は、募集の条件の下で指定された最大量までの有価証券を売却することができます。引受が完了するまで、投資家から集めたすべての資金はエスクローで開催されています。提供することにより、指定された有価証券の最低額に到達できない場合、募集はキャンセルされ、投資家の資金は彼らに返されます。

全か無引受では、発行者は、有価証券のすべての販売から収益を受け取る必要があります決定します。有価証券の全てが売却されるまで、投資家の資金がエスクローで開催されています。有価証券のすべてが販売されている場合、収益は発行者に解放されています。有価証券のすべてが販売されていない場合は、問題がキャンセルされ、投資家の資金は彼らに返されます。

スタンバイ引受契約が先制割当増資に関連して使用されます。すべてのスタンバイ引受けを確固たるコミットメントベースで実行されています。スタンバイ引受人は、現在の株主は購入しない任意の株を購入することに同意します。スタンバイ引受人は、公衆に証券を転売します。

重要ポイント

引受契約は、引受グループを形成する投資銀行のシンジケートとの間で行われ、新証券issue.The契約の発行会社は、関係者全員がprocess.The契約における責任は新しい証券を購入する引受グループのコミットメントを概説理解して確実に問題、合意された価格、最初の再販売価格、及び決済日。