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資金不足年金制度とは何ですか?

積立不足の年金制度は、資産より負債を持っている会社主催の退職金制度です。言い換えれば、現在および将来の退職をカバーするのに必要なお金が容易に入手できません。したがって、将来の退職者は、彼らが約束した年金を受け取ることになりますか、現在の退職者が彼らの以前に確立された流通量を取得し続けるという保証はありません。

積立不足の年金は、完全に資金を供給またはoverfunded年金と対比することができます。

資金不足の年金は、彼らが必要となって年金給付を賄うために雇用者の現在の収入を使用しています従量制プランです未積立年金制度と混同すべきではない。###積立不足年金プランの概要

確定給付型年金制度は、雇用者が収入の面で従業員に作る保証は退職時に受信する必要があります。そのため、企業の年金制度は、現在および将来の退職者の両方のために、これらの保証によってもたらされる負債にサービスを提供するのに十分な収入を生成するために、様々な資産に投資しています。年金制度の積立状況は、負債対資産の積み重ね方法について説明し、「積立不足は」負債、確定給付退職制度の下で年金を支払う義務は、のために蓄積した資産(投資ポートフォリオ)を超えていることを意味します必要な支払いに資金を提供することを目的。これらは、投資した企業の貢献と、これらの投資のリターンの組合せを含みます。

積立不足の年金制度は、多様な方法でそうなることができます。金利の変更、弱い株式市場、合併や倒産はすべて大幅に会社の年金受給者に影響を与えることができます。景気減速の時間の間に、年金制度は、積立不足になるための最も影響を受けやすいです。

現在のIRSと会計ルールの下では、年金は現金拠出を通じて、企業の株式で資金を供給することができますが、貢献することができます株式の量は、全ポートフォリオの割合に制限されています。企業は一般的に彼らの現金拠出を最小限にするために、彼らはできる限りの株式を拠出します。それは雇用者の株式の「過剰投資」につながるので、この習慣は健全なポートフォリオ管理ではありません。このような状況では、ポートフォリオは、将来の拠出と雇用者の株式の良いリターンの両方のために、雇用者の財務の健全性に過度に依存するようになります。

3年連続超える場合、年金の資産の値が90%未満資金を提供している、または任意の年で資産が80%未満資金を供給している場合、会社は、フォームで通常の年金ポートフォリオへの貢献を増やす必要があります現金の。この現金の支払いをする必要が実質EPSや株式を減らすことができます。自己資本の減少は、一般的に金利上昇から倒産に至るまで、深刻な影響を持っている企業のローン契約の下で、デフォルトを引き起こす可能性があります。

重要ポイント

資金不足の年金は、前者と現在の従業員に対する年金保証は、多くの場合、資金の状態を決定するために使用さbinding.The仮定しているので、plan.Underfunded計画は、会社のために危険なことができた資産は、同社の確定給付の現在または将来の負債をカバーしていない状態を記述する年金の - 例えば、リターンとインフレの予想レートは - 大きな影響を与える可能性があり###年金制度が積立不足であるかどうかを決定します。

同社は、積立不足年金制度を有しているかどうかを考え出すことは、その累積給付債務に、同社は、それが将来的に必要があります推定年金資産の現在の値が含ま年金資産の公正価値を、比較するような単純なことができ年金受給者に対する債務の現在および将来の金額を含んでいます。年金資産の公正価値が給付債務未満の場合、年金不足があります。同社は、同社の10-K年次財務諸表における脚注にこの情報を開示することが必要です。

彼らの年金基金に現金を追加する必要性を減らすために仮定を使用している企業のリスクもあります。長期債務および不確実性を推定する際の前提条件が必要です。これらの仮定は、誠実に行うことができ、またはそれらは企業収益に悪影響影響を最小限に抑えるために使用することができます。しかし、時間が義務に資金を供給するために必要とされるものを超えて不足を最小限にするために行くか、追加のお金を寄付として企業が想定を修正することを非常に現実的な危険性が常にあります

例えば、会社が投資から来るので、現金を追加する必要性を軽減することが期待資金を増やすことになる、9.5%のリターンの長期率を仮定できます。あなたが株式の長期的なリターンを約7パーセントで、債券のリターンはさらに低いことを考慮すれば、この仮定は、しかし、過度に楽観的に見えます。

Overfunded朝食の対資金不足

積立不足年金の反対の状況が負債よりも多くの資産を持っているものであり、そうoverfundedです。アクチュアリーは、参加者が受け取るかを約束されており、計画の投資の推定成長の利益に基づいて、会社が年金に支払わなければならないの貢献の量を算出します。これらの拠出金は、税控除雇用主にしています。どのくらいのお金計画は今年の終わりには、彼らが参加者に支払われる金額と、彼らはお金に稼いだ投資の伸びに依存にして終わります。そのため、市場でのシフトは、ファンドが資金不足やoverfundedのいずれかであることを引き起こす可能性があります。確定給付は数千人の数百または数ドル百万ものでoverfundedになることを計画していのが一般的です。計画中(安心感を超えて、それは受益者を提供することができる)しながら、残念ながら、overfundingは役に立ちません。 overfunded年金は増加し、参加者の利益にはなりませんし、ビジネスやその所有者が使用することはできません。