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制約のない投資とは何ですか?

制約のない投資は、特定のベンチマークに付着するファンドやポートフォリオマネジャーを必要としない投資スタイルです。制約のない投資は、経営者が多くの資産全体のリターン>や分野を追求することができます。

制約のない投資を理解します

制約のない投資は、2008年の金融危機を取り巻く不信感から、一部では、目立つように上昇しました。投資家は、市場の警戒、並びにそのような多くの場合、彼らが選択して管理特定の有価証券及び完全なポートフォリオのパフォーマンスが期待に応えられたかどうかを判断するためのベンチマークを使用し、S&P 500またはラッセル2000年投資家としてのベンチマークでした。ファンドやポートフォリオマネジャーは、一般的に特定のガイドラインに密接に立ち往生して固定したベンチマークに対する彼らのパフォーマンスを測定しました。この柔軟性のは、管理者は、常にタイムリーに市場の変化を利用することができなかったことを意味しました。また、ポートフォリオ・マネージャーは非常にそれが消えたとき、真剣に金融市場を揺るがしたサブプライム住宅ローンの爆弾の上に座ってするように起こったアメリカ市場に投資されたことを意味しました。

代替スタイルとして##制約のない投資

制約のない投資は、時間の経過と共にパフォーマンスにではなく、短期的な利益に焦点を当てると言われています。また、ベンチマークの追跡に焦点を当てることによって発生する制約を避け。例えば、債券投資の場合には、管理者がこれらの要件は唯一のポートフォリオの一部に適用される場合がありますように、特定の債券格付け、通貨、またはセクタに準拠する必要はありません。債券ポートフォリオ・マネジャーは、価格と量の範囲をヘッジするためにデリバティブを利用するだけでなく、プットおよびコールオプションを市場に対して賭けを許可されています。

これは、ガイドライン以上の独立して動作し、それらのない経験の浅い管理者がポートフォリオの価値に影響を与える貧しい決定を下す可能性があるためポートフォリオは、投資マネージャーのリスクの増加を確認することがあります。管理者は、理解を委託されているだけでなく、どのように異なる資産>

制約のない投資スタイルへのアクセス

いくつかのチームは、独自の制約のない投資スタイルを開発しながら、J.P.モルガンのような確立アセット・マネジャーはまた、多くの認定および個人富裕層がで自分のお金を置くことができ、制約のない戦略を持っています。同社のウェブサイトでは、J.P.モルガンが資産の幅広い、制約のない投資戦略を追求し、その管理者は最高のアイデアを研究開発することができます方法を説明します>