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不偏予測は何ですか?

公平な予測因子は、いくつかの将来の日付でのスポット価格は、今日の先物レートと等しくなることを金融理論を指します。しかし、それは考慮に入れ、市場や変化する経済状況、特に金利で要求される任意のリスク・プレミアムを取ることはありません。

また、公平な期待仮説や予想理論と呼ばれます。

不偏予測因子がどのように働きますか

統計用語で、「バイアス」は、一般に、予測と実際の結果との間の差異であると考えられ、したがって、公正な予測は、一つの平均は、密接に検討中の変数の将来の挙動を予測し、一つです。先物契約は、原油価格の公平な予測因子と考えられている場合は、契約が満了したとき、例えば、その後、石油の価格が予想される価格で対応している必要があります。

公平な予測因子、または期待理論は、長期金利は将来の短期金利の見通しを保持すると述べています。理論は、投資家が現在の1年債に投資し、現在では2年債の購入に比べて、1年後に別の1年債への投資を圧延することにより、関心の同じ量を稼いでいることを仮定しています。

いくつかの例では、期待理論は利回り曲線の説明として利用されます。しかし、理論は、イールドカーブが正常な場合の金利は一般的にフラットに滞在するので、実行中の不正確であることが示されています。基本的に、期待の理論は、オーバー見積り将来の短期金利にはよく知られています。

為替市場では、公平な予測因子は、将来の特定の日付で配信するための順方向為替レートはその日のために効果のスポット・レートに等しいという理論です。ここでも、実際には、理論はリスクプレミアムの調整が不足しているため失敗します。そのため、公平な期待は本当に実際の取引で発生しません。

さらに、公平な予測因子は、ダイナミックで絶えず変化している市場の状況、とは無関係です。

フォワード・レート

フォワード・レートは、将来的に行われる金融取引に適用される利率です。フォワードレートは、スポット・レートから計算されており、短期的な投資をロールオーバーの戦略と長期的な投資のトータルリターンを相当将来の金利を決定するために、キャリーのコストのために調整されています。それはまた、ローンの支払いの金利と将来の財務義務、固定レートを参照してもよいです。

為替市場では、契約書に指定されたフォワード・レートは、当事者によって尊重されなければならない契約上の義務です。 2国間の為替レートは、それぞれの金利に依存します。

前進速度が理論的に入手可能なすべての情報を反映しているため、彼らはその後、先物スポット・レートの公平な予測因子になります。

ここでも、「すべての入手可能な情報には、」新たな情報が利用可能になるよう時間をかけて変更されることがあります。