KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

回転率とは何ですか?

離職率や離職率は、(暦年または任意の12ヶ月の期間は、ファンドの会計年度を表して)与えられた年で交換されている投資信託またはその他のポートフォリオの保有の割合です。

例えば、投資信託100の銘柄に投資し、1年の間に50株を交換するには、50%の離職率を持っています。一部のファンドは、その回転率が100%を超えた意味、12ヶ月未満のために彼らの資本ポジションを保有します。

ポートフォリオの回転率が100%を超えた場合、それは必ずしもしかし、一つ一つの保持が交換されたことを意味するものではありません。比率は、近年では変更されている銘柄の割合を反映しようとしています。

回転率の基礎知識

売上高比率は、投資信託の種類、その投資目的および/またはポートフォリオ・マネジャーの投資スタイルによって異なります。それだけで特定のインデックスを複製し、インデックス内のコンポーネント企業は、多くの場合、それを変更しないので、例えば、株式市場のインデックスファンドは通常、低い離職率を持つことになります。活発な取引が債券投資の本来の品質であるので、しかし、債券ファンドは、多くの場合、高い離職率を持つことになります。

積極的に買いホールド投資戦略を反映し、低回転率と投資信託を管理します。高い回転率を有するものが市場タイミングアプローチによって利益を得る試みを示しています。積極的な小型株成長株ファンドは、一般的に大型株バリュー株式ファンドよりも高い離職率を経験します。

重要ポイント

離職率や離職率が与えられたyear.The回転率に置き換えられているミューチュアル・ファンドやその他のポートフォリオの保有の割合は、投資信託の種類、その投資目的および/またはポートフォリオ・マネジャーの投資style.Fundsによって変化します高回転率で大きなコスト(取引手数料、手数料)を負担し、短期的なキャピタルゲインを生成し、投資家の経常利益率で課税されているかもしれません。

回転率の意義##

技術的な指標として、回転率自体は固有の価値の高い回転率は、必ずしも「悪い」ではないことも、必ずしも低ターンオーバー比でいる「良いです」しかし、投資家はターンオーバー頻度の影響に注意する必要があります。高い離職率は、多くの場合、株式を売買スプレッドや手数料の支払いに伴う資金のためのコストの増加につながります。コストの増加は、全体的なファンドのリターンに影響を与えます。また、ファンドにおけるより多くのポートフォリオの回転は、より多くの可能性が高いことは、投資家の経常利益率で課税されている短期的なキャピタルゲインを、生成されます。

ミューチュアルファンドの回転率は、それに投資やdevestの決定の唯一の基礎となるべきではありません。しかし、特定のファンドの回転率は、同じタイプまたは投資アプローチの他人と比較してどのように確認するために役立ちます。たとえば、管理国内株式ファンドの平均回転率は、モーニングスターResearchManagerマイケルLaskeによると、(後半Februrary、2019年のように)63%です。だから、保守的な志向equuity投資家は50%の下で回転率とファンドを対象とすることがあります。

ファンドの回転率が同程度の資金のそれとラインの外に大幅にあれば、それは重要かもしれません。新しいポートフォリオマネージャーが来て、きれいな家でした:特定のインデックス以下のほとんどの資金は、5%の周りに回転率を持っていることを言うと、1つのファンドが1年で25%の売上高を計上し、投資家はなぜ聞きしたいのでしょうか?ファンドの目的で、いくつかの変更がありましたか?経営陣は、車輪で眠ってあります。逆に、最も環太平洋エクイティ・ファンドが75%の離職率を持っていますが、1が35%の割合で存在していると言いますか?

回転率の##実世界Examplse

フィデリティからドレフュス鑑賞基金は、購入時のオーバー$ 50億総時価総額を持つ大抵優良企業に強いバイ・アンド・ホールド戦略を持っています。これらの企業は、資本保全の基金の目的に合わせて、持続的な収益性、強固なバランスシート、グローバル展開、および平均以上の収益成長を示しました。年末2018年の時点では、ドレフュスの離職率は5.12パーセントでした。

これとは対照的に、フィデリティのRydex S&P小型株600ピュアグロースファンドは、基礎となるS&P小型株600指数およびデリバティブ商品の時価総額の範囲内で会社の普通株式に投資しています。ファンドの純資産の80%以上は、新進気鋭の産業で急成長中の企業または企業に投資しており、それが日常的にインデックスのパフォーマンスを一致させることを目指しています。 Rydex 818%の平均回転率を有していました。