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トータル・デット・総-資産は何ですか?

トータル・負債・ツー・総資産は、資産に対する負債の相対的な総量を定義するレバレッジ比率です。このメトリックは、レバレッジの比較は異なる企業間で行うことができます。

レバレッジ(DOL)と、その結果として、金融リスクの度合いが高い、比率が高いです。総資産に対する負債総額は、長期および短期債務(1年以内に満期を迎える借入金)だけでなく、すべての資産、有形・無形の、のれんなどを含めることによって、企業のバランスシートを分析し、幅広い比率です。

総資産に対する負債総額の式は

TD / TA =短期負債+長期DebtTotal資産\ \&{整列}開始テキスト{TD / TA} = \ FRAC {\テキスト{短期債務} + \テキスト{長期債務}} {\テキスト{総資産}} \ \端{整列} TD / TA =合計AssetsShort-長期債務+長期債務

1時42分 総資産に対する負債総額

トータル・デット・総-資産はあなたに何を伝えるのか?

トータル・負債・ツー・総資産債務によって賄われている会社の資産の尺度ではなく、自己資本です。このレバレッジ比率は、同社が成長し、時間をかけてその資産を取得した方法を示しています。投資家は、同社が現在の債務を満たすために十分な資金を持っているかどうかを評価するだけでなく、企業がその投資収益を支払うことができるかどうかを評価するだけでなく、比を使用しています。

債権者は、どのくらいの借金会社がすでに持っていると、同社は追加融資が堅調に延長されるかどうかを判断するであろう、その既存の債務を返済する能力を持っているかどうかを確認するために比率を使用しています。

重要ポイント

総資産比率への負債総額は、企業が持っているintangibles.Ifを含め、すべての資産を同社がassets.The計算は、同社の債務、買掛金だけでなく、融資や社債の全てを考慮した資金調達のために借金を使用している度合いを示し、考えて0.4の総資産比率への負債総額は、これはその資産の40%は所有者が(株主)資本で、残りの60%を融資し、債権者によって賄われていることを示しています。###-に総負債を使用する方法の例 - 総-資産比率

のは、2017年に終了した会計年度の法人・三社・ウォルト・ディズニー・カンパニー、チポトレ・メキシカン・グリル、Inc.およびシアーズ・ホールディングス(チポトレのため2016年12月31日)のための総資産比率への負債総額を調べてみましょう。

(単位:百万データ) ディズニー チポトレ シアーズ

負債総額 $ 50,785 $ 623.61 $ 13,186

総資産 $ 95,789 $ 2,026.10 $ 9,362

資産への負債総額 0.5302 0.3078 1.4085

1より大きい比は、債務のかなりの部分は、資産によって資金を供給されることを示しています。言い換えれば、同社は資産より負債を持っています。高比率はまた、同社は、金利が急に上昇した場合、そのローン不履行の危険に自らを置くことができることを示しています。 1以下の比率は、会社の資産の大部分は、資本によって運営されているという事実に変換されます。

上記の例から、シアーズは、ディズニーとチポトレそのため、財務の柔軟性の低下度よりもレバレッジはるかに高い学位を持っています。負債総額以上$ 13億、それはシアーズは、投資家や債権者はシアーズに投資するリスクの高い会社と融資が非常に高いレバレッジによるものと考え10月2018年で第11章破産を宣言することを余儀なくされた理由を理解するのは簡単です。

債務返済の支払いは、すべての状況下で行わなければなりません。そうしないと、同社は財務制限条項に違反し、債権者破産に追い込まれる危険性を実行します。このよう買掛金及び長期リースなどその他の負債がある程度交渉することができますが、財務制限条項と非常に少ない「余地」があります。

レバレッジの高い会社は、このように、それはより困難な低レバレッジ1よりも不況時に海上に滞在するかもしれません。総債務の尺度が、このような、そのようなキャピタル・リース及び年金債務として買掛金及び長期負債として短期債務が含まれていないことに留意すべきです。

トータル・デット・総-資産比率の##制限

総負債・ツー・総資産比率の1つの欠点は、それが一緒にすべての有形・無形固定資産の塊ので、それが資産の質のいずれかの指示を提供しないということです。例えば、そのディズニーはライバルを取得するための長期債務の$ 50.8十億に取り、この買収のためののれん、無形資産として$ 20億ドル計上し、上記の例から想定しています。

期待と全体ののれん資産で結果がオフに書かれているとして、取得が実行されないと言います。この場合、(今$ 95.8十億になります - $ 20十億= $ 75.8十億)総資産に対する負債総額の比率は0.67になります。

他のすべての比率と同様に、総資産比率への負債総額の動向にも時間をかけて評価すべきです。これは、同社の財務リスクプロファイルを改善したり悪化しているかどうかを評価するのに役立ちます。例えば、増加傾向は、ビジネスは不本意または将来のある時点で、デフォルトを示している可能性があり、その借金を返済することができないことを示しています。