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TIPS - ##財務省インフレ保護証券は何ですか?

財務省インフレ保護されたセキュリティ(TIPS)価格上昇のマイナスの影響から、投資家を保護するためにインフレ率に連動さ債です。 TIPSの元本価値がインフレ上昇と上昇します。インフレは消費者物価指数やCPIによって測定された価格は、米国経済全体の増加ペースです。

1時36分 財務省インフレ保護証券(TIPS)

TIPSの仕組み

TIPSは5、10、30年の満期で発行され、米政府がそれらをバックアップするので、低リスクの投資を考えられています。しかし、TIPSの重要な特徴は、インフレ調整です。インフレ率が上昇するようにCPIによって測定されるように、債券の額面又は額面も上昇します。

TIPSは、債券のオークションで決定され、固定金利に基づいて半年ごとに利息を支払います。率は債券の元本の調整や値に適用されているのでしかし、利息の支払額は変えることができます。元本が上昇による価格の高い時間をかけて調整されている場合は、金利が上昇した元本によって乗算されます。その結果、投資家はインフレ上昇など高い関心やクーポン支払いを受けます。デフレが発生した場合、逆に、投資家は低クーポン支払いを受け取ることになります。

TIPSは$ $ 100 100の最小の投資で刻みで、TreasuryDirectシステムを通じて政府から直接購入し、5で使用可能な、10-、および30年の満期することができます。

一部の投資家は、TIPS投資信託や上場ファンド(ETF)を通じてTIPSを取得することを好みます。直接TIPSを購入、しかし、投資家が投資信託に関連した管理手数料を避けることができます。

重要ポイント

財務省インフレ保護されたセキュリティ(TIPS)価格上昇のマイナスの影響から、投資家を保護するinflation.TIPSにインデックスされる米国債です。投資家は当初、投資した元本未満を受けることはありませんので、利息の支払いが保護されてbond.The元本の調整後の主値に応じて変化しながら、インフレ率が上昇するとTIPSの主値が上昇します。### TIPSはインフレとデフレへの対応します

彼らは、固定利付債の利回りを侵食する戦闘インフレリスクを助けるため、TIPSが重要です。ほとんどの債券に対して支払われる利子率は、債券の生活のために固定されているため、インフレリスクが問題です。その結果、債券の利払いはインフレに追いついていない可能性があります。例えば、価格は3%上昇し、投資家の債券は2%を支払う場合、投資家は実質ベースでの純損失を持っています。

TIPSは、債券の期間にわたり価格上昇の悪影響から投資家を保護するように設計されています。額面-要増加膨張有するとCPIによって測定されるように、収縮に伴って減少します。 TIPSが成熟するとき、債券保有者は、いずれか大きい方、インフレ調整後の元本または元のプリンシパルが支払われます。

投資家は、1%の利率で、今年の終わりにTIPSで$ 1,000所有していると仮定します。 CPIによって測定されるように何もインフレが存在しない場合、投資家はその年のためのクーポン支払いで$ 10受け取ることになります。インフレ率が2%上昇した場合、しかし、$、1,000校長は$ 1,020件目の2%で上方に調整されます。クーポン率は1%で同じままになりますが、年間$ 10.20利息の支払いに到着するために$ 1,020件目のの調整後元本によって乗算されます。

膨張が収縮としても知られ、陰性であれば逆に、価格は5%の下落と、主は$ 950下方に調整されます。結果として利息の支払いは年間$ 9.50になります。ただし、満期時に、投資家が該当する場合、$ 1,000を投資元本または調整高い元本劣らを受けないだろう。

債券の生活の間に利息の支払いは、デフレのイベントで下元本に基づいて計算されているの対象となっているが、投資家は満期まで保持していた場合、元の元本を失うリスクがあることはありません。投資家は、流通市場で成熟する前TIPSを販売している場合、彼らは最初の主要未満を受け取ることがあります。

TIPSへの投資の長所と短所

インフレと一緒に元本を増加させる能力に、投資家に戻った金利は、他の固定利付証券のために利用可能であるよりも低くなっています。興味は原則への調整で増加を支払いました。米政府が債務をバックアップし、投資家がTIPが成熟時に投資し、完全な価格が返さ届きますように、これらの投資は、ほぼリスクフリーです。

TIPS結合の半年ごとのインフレ調整は、それらが結合を販売したり、それが成熟に達するまで、投資家はそのお金が表示されていないにもかかわらず、IRSによって課税所得とみなされます。一部の投資家は、税の合併症を避けるために、課税繰延退職勘定のTIPSを保有します。しかし、それは投資家がTIPSへの投資の任意の潜在的な税務上の波及効果を議論するために税の専門家に連絡することが重要です。

TIPSは、通常、他の政府や企業の証券より低い金利を支払うので、彼らは必ずしも所得の投資家には最適ではありません。彼らの利点は、主にインフレ保護であるが、インフレ率が最小または存在しない場合には、それらの有用性は減少します。 TIPSに関連する別のリスクが高い税制改革法案のために前述のように、可能性です。

賛否

満期時に、債券保有者は、インフレ調整後の元本を支払っていることを意味し、インフレとの主な増加 TIPSが成熟したときに投資家が彼らの元校長未満を支払ったことはありません 速度を調整主バランスに基づいて算出されるので、支払利息は、膨張が増加するにつれて増加します

短所

提示金利はインフレ調整を持っていない、ほとんどの固定利付債よりも通常は低くなっています 投資家が増加利払い上の増税の対象となる可能性があります TIPSが開催されている間、インフレがマテリアライズされない場合は、保持TIPSの有用性は減少します

TIPSの実世界の例

以下は、10年債、両方が発行された米国財務省による競売に比べて、10年のTIPSの比較です。債(T-NOTES)は2つ、3つ、5、又は10年で成熟中期債券です。彼らは、固定クーポンレートで半年ごとに利息の支払いを提供しています。

2019年3月29日には、10年のTIPSは0.875パーセントの金利で競売にかけられました。一方、10年債は年間2.625パーセントの金利で、2019年3月15日競売にかけられました。私たちは、10年債は、TIPSへの投資に比べて、投資家は10年のノートから高いクーポン支払いを受け取ることを意味し、より関心を払っていることがわかります。インフレ率が上昇した場合は、TIPSの元本は、10年債は、債券の生活のために固定された状態で上昇するクーポンの支払いを可能に増加します。 TIPSは、インフレに対する保護が、オフセットは、典型的には、同様の満期社債より低い収率です。