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木材・インベストメント・マネジメントの組織は何ですか?

木材・インベストメント・マネジメント組織(TIMO)は、そのティンバーランド投資ポートフォリオを管理する機関投資家を支援する管理グループです。 TIMOは、最高の顧客に合う投資物件を見つけ分析し、取得するために機関投資家のためのブローカーとして機能します。

投資不動産が選択されると、いくつかのREITと同様に、TIMOは積極的に投資家のための十分なリターンを達成するためにティンバーランドの管理の責任を与えています。

重要ポイント

多くの場合、タイマー投資管理機関を使用した木材や林地に投資しようとして機関投資家(TIMOs)は.TIMOsは、研究や木材への投資を獲得し、その後代わっclients.Timber上で、これらの投資を管理することが多いことは良いポートフォリオdiversifierと見られていることをミドル男性としての役割を果たすインフレをヘッジすることができます。###木材投資運用組織について

議会は法案を可決した後、1970年代に開発TIMOsは自分のポートフォリオを多様化するために機関投資家を奨励従業員退職所得保障法と呼ばれます。法律の前に、ティンバーランドのプロパティへの投資は、林業の両方の大小の企業が主に行われました。 2007年までに、不動産ランド研究所(RLI)の研究では、土地は約$ 60十億をTIMOsによって管理されたことを示しました。

Initiallは、Y TIMOsは良いアイデアだった木材を使用した木材工場から森林の土地の所有者を分離感じた森林保護論者によって積極的に観察しました。その後、自然保護論者はTIMOsは、アメリカの森林の土地の保全を最大化するために見ていない理解して来ました。その代わり、TIMOsは、投資家のための金融収益を最大化することに焦点を当てています。保全のためピンショー研究所が発表された研究によると、民間の森林の土地は一日あたり6000エーカーの割合で開発用に変換されています。

Foriskコンサルティングは、米国最大のTIMOsを追跡します。以下の表は、作付面積で2015年のトップ10米国ティンバーランドの所有者をリストし、彼らの2014年のランキングにこれを比較します。 TIMOsは上位10位の8を保持します。

なぜティンバーランドに投資しますか?

RLIによると、ティンバーランドのリターンは株式ではなくはるかに少ないリスクとボラティリティ好意比較しました。その他には、業界が成熟しているようティンバーランドリターンは時間の経過とともに変化してきたと言います。戻り値は、2008年の金融危機後の年のために陰性であったが、その後増加しています。米国ティンバーランドの運用実績は、NCREIFティンバーランドプロパティインデックスによって測定されます。 NCREIFによると、米ティンバーランドからの投資収益は、2017年に同じ期間にS&P 500株価指数のための21.83パーセントに比べてちょうど3.63パーセントでした。 >一年間の業績を正確に長期投資のパフォーマンスを測定するのに十分ではありませんが、このデータは、さまざまな資産のためにどのように異なるかの年間リターンを証明するのに役立ちます

TIMOsは、機関投資家が米国timberlandsに自分のポートフォリオを多様化することができますことは事実であるが、そのような不動産投資は、おそらく最高の複数の資産を持つだけでなく多様なポートフォリオの一部として使用されています

市場の変化によって作成された富の建物の機会に加えて、ポートフォリオに木材を追加することを検討するために、他の多くの理由があります。

木材の需要は森林関連の製品開発の成長に合わせて木材の需要が高まっており、2008年のincreasing.Asです。でも、紙のリサイクルの取り組みは、オンデマンドでほとんど効果があった、とアメリカのフォレスター協会によると、すべてのアメリカ人は100フィートを消費します。ツリーの各year.Timberは「切り株上の」価値のインフレhedge.Timber増加で速い速度でインフレより。伝説の投資家ジェレミー・グランサムによると、前世紀(〜1905年から2005年)での木材価格もinflation.Timberリターンよりも約3%大きい率で成長してきた不動産投資受託者協議会を使用してstocks.Measuringリターンを打ちます(NCREIF)ティンバーランド指数は、木材の投資リターンは、その期間は1990年から2007年を通じてS&P 500を上回り、NCREIFティンバーランド指数の年間配合リターンは12.88パーセント対S&P 500インデックスの10.54パーセントでした。シャープ・レシオによって示されるようにリターンのこの過剰はまた、全体的な株式市場の上に木材のリスク/リターンの利点を強調し、同じ期間(S&P 500のための0.45対木材用1.06)のためのより少ない揮発性を備えていました。 (シャープレシオの理解を参照してください、この比率についての詳細を学ぶために。)木材は他の資産への相関が低い>商業ティンバーランド価格は他の資産>株式、債券、不動産よりも、市場や経済的要因の異なるセットの影響を受けています。低相関ティンバーランド資産の追加は、投資ポートフォリオの多様化を増加します。 NCREIFティンバーランド指数は、株式や債券インデックスに弱い相関や不動産への負の相関関係に適度示した2007年まで1990年から返します。 (資産>多様化の詳細について洞察:。それは(資産)クラスについてすべてです)木材の在庫を成長するために必要な土地asset.Although鑑賞などの土地への投資をリースすることができ、木材の投資家の大半は土地を購入します。土地の供給が限られており、需要は、人口や商業開発が拡大するとして成長し続けています。場所によっては、一部のプロパティは、木材の所有者のための追加の感謝の利点を提供する、プレミアムの開発者に販売することができ、「高く、優れた使用」の土地として標的とすることができます。入力としての木材を必要とする市場の崩壊は、潜在的なリスクとして織機。しかし、ティンバーランドは在庫が市場や需要の反動まで切り株の上に保存することができる自然な倉庫です。こうした天候不順や火災などの自然災害は、また、株式を減らすことができますが、このような1980年のセントヘレンズ山の噴火などでもイベントは、投資家を一掃しませんでした。損傷を受けた株式は、まだ貴重だったと将来の利益のために植え替え、その後、木材や紙の企業に売却されました。