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時間値とは何ですか?

オプション取引では、時間値は、オプション契約の満了までの残り時間の量に起因しているオプションのプレミアムの部分を指します。その本源的価値とその時間値:任意のオプションのプレミアムは、2つのコンポーネントで構成されています。オプションの合計保険料は、本源的価値に加えて、オプションの時間値に等しいです。

Time値は、外部値として知られています。

時間値の基礎知識

オプションの価格(またはコスト)が保険料として知られている金額です。売買資産をか、それは無価値期限切れにできるようにするオプションを行使するかを選択:オプションの買い手はオプションで付与された権利と引き換えに、オプションの売り手にこの保険料を支払います。

本質的な価値は、(例えば、オプションが上に取られているものは何でも株式やコモディティまたは)原資産の価格とオプションの行使価格の差です。コールオプション(権利ではなく、資産を購入する義務)のための本質的な価値は、基礎となる価格マイナス行使価格に等しいです。プット・オプション(資産を売却する権利)のための本源的価値は、行使価格を引い基本となる価格と同額です。だから、オプションの時間価値は、そのプレミアム(オプションのコスト)を引いその本質的な価値(行使価格と原資産の価格の差)に等しいです。

方程式として、時間値は以下のように表現されるかもしれません。

オプションプレミアム - 本質的な価値=時間値

それとも、別の言い方をするには:オプションの本源的価値を超えている保険料の額は、その時間値と呼ばれています。 $ 3の時間値 - アルファベット株式会社(GOOG)の株式を一株当たり$ 1,044で販売されており、アルファベット株式会社$ 950コール・オプションは$ 97で取引されている場合、そのオプションは$ 94($ 950 $ 1,044)の本質的な価値を持っています(97 $ - $ 95)。

重要ポイント

Time値は、時間値はオプションプレミアムのように表現され、オプションのプレミアムを構成する2つの重要な要素の一つである、または式をprice.As - 本源的価値=時間Value.Generally、オプションの有効期限が切れるまでの残りの時間より、大きいですオプションの時間的価値。###時間値の意義

一般的なルール、有効期限までの残りのより多くの時間、オプションの大きな時刻値として。理由は単純です:投資家は契約が原因原資産で有利な動きに有益になるために長くなりますので、より多くの時間のために高い保険料を支払うことを喜んでいます。有益になるチャンスを持つオプションの確率が縮小しているので、逆に、オプションの上に残っている短い時間では、保険料の少ない投資家は、支払うことを喜んでいます。

一般に、オプションは、その寿命の最初の半分の間の時間の値の三分の一、及び第二の半分の間、その時間値の残りの三分の二を失います。時間値は、加速のペースで時間をかけて時間減衰または時間値の減衰として知られる現象を減少させます。

インプライド・ボラティリティ、または原資産は、指定された期間を上に移動する可能性がある量 - 満期までのカウントダウンとともに、もう一つの要因は、オプションの時間価値に影響を与えることができます。インプライド・ボラティリティが上昇した場合、時間値も上昇します。投資家は30%の年率インプライド・ボラティリティとのコール・オプションを購入し、インプライド・ボラティリティは、翌日45%にジャンプした場合、オプションの時間値が増加することになります。投資家は劇的な動きが自分の道を移動する資産のチャンスのためによく前兆という理解でしょう。

どのような影響を受け、オプションの時間価値は、最終的にその有効期限でゼロに減衰します。