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シータとは何ですか

シータは、時間の経過によるオプションの価値の下落率の尺度です。また、オプションのタイムディケイと呼ぶことができます。すべてが一定に保持されている場合、時間はオプションの満期日に近づくと、オプションが価値を失います。

1時40分 シータ

シータの##の基本

シータは、オプションの価格設定に使用されているギリシャ人として知られている措置、のグループの一部です。オプションはのみ一定の期間のために行使可能であるため、シータの尺度は、その時には、オプションの買い手にもたらすリスクを定量化します。

オプションは、買い手にオプションの有効期限が切れる前に権利行使価格で原資産を購入または売却する権利を与えます。二つのオプションが類似しているが、それは有効期限が切れるまで1が長い時間を持っている場合はオプションが行使価格を超えて移動することができることを大きなチャンス(より多くの時間を与えられたが)があるので、長期的なオプションは、より多くの価値を持つことになります。

シータおよびその他のギリシャ人の違い

ギリシャ人は、それぞれの変数にオプション価格の感度を測定します。オプションのデルタは、原証券$ 1変化に対するオプションの価格の感度を示します。オプションのガンマは、原証券$ 1変化に対するオプションのデルタの感度を示します。ベガは、オプションの価格は理論的にはインプライド・ボラティリティの各1%ポイントの移動のためにどのように変化するかを示しています。

オプションバイヤー対オプション作家のための##シータ

他のすべてが同じままである場合、その有効期限が近づくにつれて、時間減衰は、外部値を失うためのオプションが発生します。したがって、シータは、オプションの買い手は時間が長いオプション保有者に対して作業しているので、心配すべきであることを主なギリシャ人の1です。逆に、時間減衰は、オプションの書き込みを行う投資家に有利です。書かれたオプションは有効期限が近づくまでの時間としてはあまり貴重になるので、オプションの作家は、時間減衰の恩恵を受ける。オプションの作家がショートポジションを閉じるためのオプションを買い戻すために結果的に、それは安いです。

(該当する場合)別の言い方をすれば、オプションの値は、外因性および内因性値の両方で構成されています。時間は外部値の重要な部分であるため、オプションの有効期限で、残っているすべては、本質的な価値があればです。

重要ポイント

それはその有効期限に近づくとシータは、オプションの価値の価格下落の日々の割合を測定します。彼らはショート・ポジションを閉じるためのオプションを買い戻すすることが安くなりますのでオプション作家は、オプションの価値の下落の主な受益者です。###シータ例

投資家が$ 5 $ 1150権利行使価格でコールオプションを購入すると仮定します。原株は$ 1,125で取引されています。有効期限とシータは$ 1まで、オプションは五日を持っています。

それが有効期限に達するまで理論的には、オプションの値は、一日につき$ 1に低下します。これはオプションのホルダーに不利です。基礎となる株式は$ 1,125のままであり、2日経過していると仮定します。オプションは約$ 3価値があるだろう。価格は$ 1,155を超えて上昇する場合のオプションは再びより$ 5の価値となり、唯一の方法です。原因シータや時間減衰による損失を相殺、 - ($ 1,150権利行使価格1,150 $)これは本質的な価値のオプション、少なくとも$ 5与えるだろう。