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テクニカル分析とは何ですか?

技術的な分析は、投資を評価し、そのような価格の動きやボリュームなどの取引活動から集めた統計の傾向を分析することにより、取引機会を識別するために使用される取引の規律です。セキュリティの本質的な価値を評価しようとする基本的なアナリストとは異なり、テクニカル分析は、価格変動、売買シグナルとセキュリティの強さや弱さを評価するために、様々な他の分析チャート作成ツールのパターンに焦点を当てます。

技術的な分析は、過去の取引データを持つ任意のセキュリティに使用することができます。これは、株式、先物、コモディティ、債券、通貨、およびその他の有価証券を含んでいます。このチュートリアルでは、我々は通常、私たちの例では、株式を分析するが、これらの概念は、セキュリティのいずれかのタイプに適用することができることを心に留めておこう。実際には、技術的な分析は、トレーダーは、短期的な価格変動に焦点を当て、商品と外国為替市場ではるかに流行しています。

重要ポイント

技術的な分析は、投資を評価し、charts.Technicalアナリストで見られる価格動向やパターンにおける取引の機会が保障の過去の取引活動および価格の変更は、セキュリティの将来の価格movements.Technical分析の貴重な指標であることができると信じて識別するために使用される取引の規律があることもあります会社の財務状況ではなく、歴史的な価格パターンや株価の動向に焦点を当てて基本的な分析と対比。 午前1時20分 基本的な対を理解しますテクニカル分析

テクニカル分析の基礎

今日私たちが知っているように技術的な分析は、最初に1800年代後半にチャールズ・ダウとダウ理論によって導入されました。ウィリアム・P.・ハミルトン、ロバート・レア、エドソン・グールド、ジョン・マギーを含むいくつかの注目すべき研究者が、さらにその基礎を形成するために助けダウ理論の概念に貢献しました。現代では、テクニカル分析は、長年の研究を通じて開発パターンや信号の含まれる数百に進化してきました。

テクニカル分析は、セキュリティの過去の取引活動および価格の変更は、セキュリティの将来の価格変動の貴重な指標であることができると信じています。彼らは、本源的価値の考慮事項のいくつかの概念とテクニカル分析の他の研究努力とは無関係に、または組み合わせてを使用することができますが、ほとんどの場合、彼らの信念は、単にセキュリティの統計チャートに基づいています。市場の技術者協会(MTA)は、多くの高度なテクニカル分析のために人気の認定を指定チャーター市場の技術者(CMT)で自分の投資のテクニカル分析を支える最も人気のあるグループの一つです。

テクニカル分析の基礎となる仮定は、

ファンダメンタル分析とテクニカル分析:有価証券を分析し、投資判断を行うために使用される2つの主要な方法があります。ファンダメンタル分析は、技術的な分析は、セキュリティの価格はすでに、すべての公的に入手可能な情報を反映して、代わりに価格変動の統計的分析に焦点を当てていることを前提としながら、事業の公正価値を決定するために、会社の財務諸表を分析することが含まれます。技術的な分析は、パターンやトレンドを探しているのではなく、セキュリティの基本的な属性を分析することによって、価格動向の背後にある市場のセンチメントを理解しようとします。

チャールズ・ダウはテクニカル分析の理論を議論するの社説のシリーズをリリースしました。彼の文章は、テクニカル分析取引のための枠組みを形成するために続けてきた二つの基本的な仮定が含まれています。

市場では、セキュリティの価格に影響を与える要因を表す値で効率的、butMarketの価格の動きは、純粋にランダムではなく、時間をかけて繰り返す傾向があり、識別パターンや傾向に移動します

効率的市場仮説(EMH)は、本質的に任意の時点でのセキュリティの市場価格が正確に利用可能なすべての情報を反映するため、セキュリティの真の公正価値を表していることを意味します。この仮定は、市場価格は、すべての市場参加者の合計知識を反映しているという考えに基づいています。この仮定は、一般的に真であると考えられているが、それはニュースや市場が弱い効率的である場合にのみ動作し、セキュリティのprice.Technical分析に短期的または長期的な影響力を変化させたかもしれないセキュリティについての発表により影響を受けることができます。

テクニカル分析の基礎となる第2の基本前提は、価格変動がランダムではないという考えは、上のベースの投資から利益を得るために、市場のトレーダーを有効にすると、その市場動向は、短期および長期の両方、識別することができますテクニカル分析の信念につながります傾向分析。

今日では、技術的な分析は、3つの主要な仮定に基づいています。

1:市場はすべてを割引

多くの専門家は、それが唯一の価格の動きを考慮し、基本的な要因を無視するための技術的な分析を批判します。テクニカル分析は、市場心理に広範な市場要因に、同社のファンダメンタルズからのすべてはすでに株価に織り込まれていることを信じています。これは、投資決定を下す前に、別途の要因を考慮する必要がなくなります。残りの唯一のものは、テクニカル分析は、市場内の特定の株式の需給の製品として表示価格の動きの分析です。

2:トレンド価格が動きます

テクニカル分析は、価格は、短期中期、および長期的なトレンドに移動することを信じています。つまり、株価が不安定に移動するよりも、過去のトレンドを継続する可能性が高いです。ほとんどの技術的な取引戦略は、この仮定に基づいています。

3:歴史は繰り返す傾向があります

テクニカル分析は、歴史は繰り返す傾向があると考えています。価格の動きの反復性は、多くの場合、恐怖や興奮などの感情に基づいて非常に予測する傾向にある市場心理に起因しています。技術的な分析は、トレンドを理解するために、これらの感情や、その後の市場の動きを分析するために、チャートパターンを使用しています。テクニカル分析の多くのフォームは、100年以上のために使用されてきたが、彼らはまだ彼らはしばしば自分自身を繰り返して価格の動きのパターンを示しているため、関連すると考えられています。

テクニカル分析がどのように使われますか

技術的な分析は、株式、債券、先物および通貨ペアを含め需要と供給の力に、一般的に対象となり、事実上あらゆる取引可能な証券の価格の動きを予測しようとします。セキュリティの市場価格の動きに反映されているように実際には、いくつかは、需要と供給力の単純研究として技術的な分析を表示します。技術的な分析は、最も一般的に価格の変更に適用されますが、一部のアナリストは、このような取引量や建玉の数字と同じくらいの価格以外の数字を追跡します。

業界全体の技術的な分析取引をサポートするための研究によって開発されているパターンや信号の何百もあります。テクニカル分析はまた、彼らは価格変動に予測し、貿易を支援する取引システムの様々な種類を開発しました。他のものは傾向の強さとその継続の可能性を決定することに焦点を当てている間にいくつかの指標は、支持体及び抵抗領域を含む、現在の市場動向を識別することに主に焦点を当てています。一般的に使用されるテクニカル指標とチャートパターンはトレンドライン、チャネル、移動平均及び運動量インジケータを含みます。

一般的には、テクニカル分析指標の次幅広い種類を見てみましょう。

価格trendsChart patternsVolumeと勢いindicatorsOscillatorsMoving averagesSupportと抵抗レベル

テクニカル分析とファンダメンタル分析の違い##

ファンダメンタル分析とテクニカル分析、思考の主要な学校、それが市場に近づいてになる、スペクトルの両端にあります。どちらの方法も研究し、株価の今後の動向を予測するために使用され、任意の投資戦略や哲学のように、両方のは、彼らの支持者と敵を持っています。

ファンダメンタル分析は、株式の本源的価値を測定しようとすることにより、有価証券の評価方法です。基本的なアナリストは、企業の財政状態及び経営への全体的な経済や業界の状況からすべてを学びます。利益、費用、資産および負債は、基本的なアナリストのすべての重要な特性です。

技術的な分析は、株式の価格とボリュームは入力のみであるという点で基本的な分析とは異なります。コアの仮定は、すべての既知のファンダメンタルズが価格に織り込まれることです。このように、彼らには細心の注意を払う必要はありません。テクニカル分析は、セキュリティの本質的な価値を測定しようとすると、代わりの在庫は、将来的に何をするかを提案パターンや傾向を識別するために、株価チャートを使用しないでください。

テクニカル分析の制限##

テクニカル分析の正当性への大きなハードルは、効率的市場仮説の経済原則です。 EMHによると、市場価格は、すでにすべての現在と過去の情報を反映するので、余分な利益、またはアルファを獲得するためにパターンやmispricingsを活用する方法はありません。エコノミストや効率的な市場を信じている基本的なアナリストは、任意の実用的な情報は、歴史的な価格とボリュームデータに含まれていることを信じていない、さらにその歴史は繰り返しません。むしろ、価格はランダムウォークとして動きます。

テクニカル分析の第二の批判は、それがいくつかのケースで動作することが、それは自己達成予言を構成するためだけです。例えば、多くの技術的なトレーダーは、特定の企業の200日移動平均の下のストップロス注文を配置します。トレーダーの多くはそうしていると、株価がこの価格に達した場合、予想される動きのトレーダーを確認し、ダウンの株式をプッシュします売り注文が多数、存在します。

その後、他のトレーダーは、価格の低下を見ても、その位置を販売し、トレンドの強さを強化します。この短期的な売り圧力は自己達成とみなすことができるが、それは、資産の価格が今から数週間または数ヶ月になりますどこにほとんどのベアリングを持っています。十分な人々が同じ信号を使用する場合は要するに、彼らは信号によって予告した動きを引き起こす可能性がありますが、長期的にトレーダーのこの唯一のグループは、価格を駆動することはできません。