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スワップオプション - ##スワップションとは何ですか?

また、スワップオプションとして知られているスワップションは、金利スワップ又は交換の他のタイプに入力するオプションを指します。オプションのプレミアムと引き換えに、買い手は、将来の特定の日に、発行者と指定されたスワップ契約を締結する権利ではなく義務を得ます。

スワップションを何 - スワップオプションはあなたを教えて?

支払人のスワップションおよびレシーバスワップション:スワップションは、主に2つの種類があります。支払人のスワップションでは、購入者は右ではなく、彼らは固定金利の支払と変動金利のレシーバになるスワップ契約を締結する義務があります。レシーバスワップションは、購入者が、彼らは固定金利を受け取り、変動金利を支払うことになるスワップ契約を締結するためのオプションを持っている、すなわち、反対です。

スワップションは、店頭契約であると株式オプションや先物のように、標準化されていません。このように、買い手と売り手の両方に必要なスワップションの価格、スワップションの有効期限、想定元本及び固定/変動金利までの時間に同意するものとします。

これらの用語を越えて、買い手と売り手はまた、スワップションスタイルはバミューダ、ヨーロッパやアメリカのでしょうか同意する必要があります。これらのスタイルの名前は、地理とは何の関係もありません。代わりにスワップションが実行される方法論を参照します。

重要ポイント

バミューダスワップション:購入者がオプションを行使し、特定のdates.Europeanスワップションの所定のセットに指定されたスワップに入ることが許可されている:購入者は、唯一のオプションを行使し、スワップションの有効期限にスワップに入ることを許されています。アメリカン・スワップション:購入者がオプションを行使し、スワップの発信と有効期限の間の任意の日にスワップに入ることができます。 (発信後の短いロックアウト期間があるかもしれません。) スワップションは、カスタム契約であるので、条件よりパーソナライズさ、創造的および/または固有の用語に含めることができます。

スワップションはどのよう - スワップオプション市場の仕事を?

スワップションは、一般的にポートフォリオを変更するか、当事者の集約ペイオフプロファイルを調整するために、現在の位置を再構築を支援するために、債券のオプションのポジションをヘッジするために使用されています。スワップションの性質上、市場参加者は、一般的に大規模な金融機関、銀行および/またはヘッジファンドがあります。大企業はまた、金利リスクを管理するためにスワップション市場に参加しています。

スワップ契約は、米国ドル(USD)、ユーロや英ポンドなど、世界の主要通貨の大半で提供されています。スワップションのポートフォリオを監視し、維持するために必要な膨大な技術的、人的資本は、より小型の企業の手の届かないところに通常であるため、商業銀行は、一般的に、メインマーケットメーカーです。