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持続可能な成長率は何ですか - SGR?

持続可能な成長率(SGR)は、企業や社会的企業は、追加株式または債務と成長の資金を調達することなく維持することができます成長の最大速度です。 SGRは、財務レバレッジを増大させることなく、売上と収益の成長を最大限に含まれます。 SGRを達成することは、企業が活用過剰と金融苦痛を避けること防ぐことができます。

1時36分 持続可能な成長率

SGR式と計算

エクイティ×(1-配当率)にSGR =リターン\テキスト{SGR} = \テキスト{株主資本利益}回(1- \テキスト{配当ペイアウト率})SGR =エクイティ×上の復路(1-配当\配当性向)

まず、取得またはROEを計算したり、会社の株式を返します。 ROEは、同社の発行済株式や株主資本当期純利益や利益を比較することにより、企業の収益性を測定します。

その後、配当性向1から、同社の配当性向を引く配当として株主に支払われた一株当たり利益の割合です。最後に、企業のROEによる違いを掛けます。

重要ポイント

持続可能な成長率(SGR)は、利益率の高い製品に焦点を当て、同社は高SGRSは通常、彼らの販売努力を最大限に有効であるとの追加株式またはdebt.Companiesで成長資金を調達することなく維持することができます成長の最大速度であり、買掛金、在庫アカウントを管理し、長期的に高いSGRをreceivable.Sustainingする市場に参入し、競争、経済状況や研究開発を増加させる必要性の変化を含むいくつかの理由から、企業にとって困難な証明することができます占めています。###操作し、 SGR

同社はSGRの上で動作するためには、販売努力を最大化し、利益率の高い製品やサービスに注力する必要があります。また、在庫管理が重要であり、経営が一致して、同社の売上高の水準を維持するために必要な継続的な在庫の理解を持っている必要があります。

同社のSGRは、その手形を支払うと時間に給料を含め、適切に日々の業務を管理していますかどうかを特定するのに役立ちます。仕入先への支払管理、買掛金、または短期債務は、スムーズに実行されているキャッシュフローを維持するためにタイムリーに管理する必要があります。

管理売掛金

売掛金のコレクションを管理することも、キャッシュフローと利益率を維持するために重要です。売掛金は会社に顧客が支払うべきお金を表します。もはやそれはその債務と債権を収集するために会社を取る、それはキャッシュフロー不足を持っており、適切に事業を資金に苦労するかもしれないより高い可能性に貢献しています。その結果、同社は、このキャッシュフローの不足分を補うために、追加の負債や資本を負担する必要があります。低SGRがある企業は、効果的に債務および債権を管理していない可能性があります。

ハイSGRSの持続不可能

長期的に高いSGRを維持することは、ほとんどの企業にとって困難な証明することができます。売上高が増加すると、同社は製品を販売飽和点に到達する傾向があります。その結果、成長率を維持するために、企業は低利益率を持っているかもしれない、新しいまたは他の製品に展開する必要があります。下の余白には、収益性を低下させる財源株、および潜在的成長を維持するための新たな資金調達の必要性につながる可能性があります。一方、彼らのSGRを達成するために失敗する企業が停滞するリスクがあります。

SGRの計算は、同社が、負債と資本のターゲット資本構成を維持する静的配当性向を維持し、できるだけ早く組織が許す限り、販売を加速したいと考えていることを前提としています。

成長は持続可能な成長率を超えた場合 - SGRを

会社の成長はどのようなことができ、自己資金よりも大きくなる場合があります。これらのケースでは、企業はその急成長に資金を供給するために必要な資本を上げる財務戦略を考案する必要があります。同社は、株式を発行する債務を通じて財務レバレッジを増やし、配当を減らす、またはその収入の効率を最大化することにより、利益率を向上させることができます。これらの要因のすべては、同社のSGRを増やすことができます。

PEGレシオ対## SGR

株価収益成長率(PEG比)指定した期間に収益の成長率で割った株式の株価収益(P / E)比です。 PEG比は、アカウントに、企業の利益成長をしながら株式の価値を決定するために使用され、P / E比よりも、より完全な像を提供するために考えられています。

SGRは、それが株価に関連するPEG比は成長を計算しながら、アカウントに、同社の株価を取ることなく、会社の成長率を必要とします。その結果、SGRは、その債券および株式に関連する成長の実現可能性を評価する指標です。 PEG比は、株価が割安か割高かどうかを決定するために用いられた評価指標です。

持続可能な成長率の制限事項##

SGRを達成することは、すべて同社の目標ですが、いくつかの逆風は成長し、その最適なSGRを達成するからビジネスを停止することができます。

消費者の動向や経済情勢は、企業が持続的な成長を達成するのを助けるか、企業が完全にそれを欠場する可能性があります。少ない可処分所得と消費者は、彼らが買い手を識別すること、伝統的な支出で、より保守的。企業は価格を大幅に削減し、潜在的な成長を減少させることにより、これらの顧客のビジネスを競います。また、企業は既存の顧客を維持し、成長し、そのSGRを達成するために、同社の能力にカットすることができ、市場シェアを、成長しようとする新製品の開発にお金を投資します。

同社の予測と事業計画は、長期的に持続可能な成長を達成する能力を損なうことができます。企業は時々、成長能力を持つ彼らの成長戦略を混乱させ、彼らの最適なSGRを誤って計算します。長期的な計画が悪い場合、企業は短期的に高成長を達成かもしれないが、長期的にはそれを維持することはありません。

長期的には、企業は、有形固定資産ある固定資産の購入を介して自分自身に再投資する必要があります。その結果、同社は、投資を通じた長期的な成長に資金を供給するために資金が必要な場合があります。

石油やガスなどの資本集約型産業は、石油掘削機や石油掘削装置として、自社の機器は非常に高価であるため動作し続けるために債券および株式による資金調達の組み合わせを使用する必要があります。

それは公正な比較で有意義なベンチマークを達成するために、業界で同様の企業で、同社のSGRを比較することが重要です。企業は、業界の財務ライフサイクルの影響を受けているかについて学びます。

持続的成長率の##例(SGR)

同社が15%のROE 40%の配当性向を持っていると仮定します。次のようにして、そのSGRを計算します:

ROE:0.15×(1から0.40配当率)\ {整列}始める&\テキスト{ROE:} 0.15 \回(1から0.40 \テキスト{配当ペイアウト率})\&\テキスト{SGR:} 0.09 \テキスト{}または9 \%の\端{整列} ROE:0.15×(1から0.40配当率)

上記の結果は、同社が安全に、追加の債務を負うか、成長に資金を供給するために株式を発行することなく、現在のリソースと収益を使用して9%の速度で成長できることを意味します。

同社が12%、たとえば、9%のしきい値過去の成長を加速させたい場合は、会社は、おそらく追加の資金が必要になります。持続的な成長率は、同社の売上高、費用、債務、および債権はすべて、現在最大の効果と効率に管理されていることを前提としています。

SGRの実世界の例

エクソンモービルコーポレーション(XOM)は、100年以上のための配当金を支払ってきた石油・ガス会社です。ここではQ3 2018年のように財務の詳細は以下のとおりです。

ROE:12.24%配当率:0.60 SGR計算:0.1224 (1から0.60)\ {整列}始める&\テキスト{ROE:} 12.24 \%\&\テキスト{配当ペイアウト率:0.60} \& \テキスト{SGR計算:} 0.1224 ^ \のAST(1から0.60)\&\テキスト{SGR:} 0.0489 \テキスト{または} 4.89 \%の\端{整列} ROE:12.24パーセント配当率:0.60 SGR計算:0.1224 (1から0.60)

SGR式の結果に基づき、同社は追加の株式を発行したり、追加の債務を引き受けることなく、4.89パーセントの持続的な速度で成長することができます。