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SOTP - ##和の-部品の評価は何ですか?

サム・オブ・部品の評価(SOTP)は、彼らがスピンオフまたは別の会社に買収された場合、その集計部門は価値がどうなるかを決定することにより、会社を大切にするプロセスです。

評価は、事業単位のそれぞれのスタンドアロン値を集約し、単一の総企業価値(TEV)に到達することにより、会社の株式の値の範囲を提供します。株式価値は、その後、同社の純負債及びその他の非営業資産および費用を調整することによって導出されます。

和の-部品評価のための##式 - SOTPはです

SOTP = N1 + N2 + ... + ND-NL + NAwhere:N1 =第segmentND =正味debtNL =未稼働負債の最初segmentN2 =値の値\ {整列}始める&\テキスト{SOTP} = N_1 + N_2 + \ dotso + ND - NL + NA \&\ textbf {。} \&N_1 = \テキスト{最初のセグメントの値} \&N_2 = \テキスト{第二のセグメントの値} \&ND = \テキスト{純負債} \ &NL = \ {テキスト営業外負債} \&NA = \ {テキスト営業外資産} \ {終了}整列SOTP = N1 + N2 + ... + ND-NL + NAwhere:最初segmentN2 =値のN1 =値二segmentND =ネットdebtNL =営業外負債の

和の-部品の評価を計算する方法 - SOTP

各ビジネスユニットまたはセグメントの値は、別々に導出され、分析方法の任意の数によって決定することができます。例えば、割引キャッシュフロー(DCF)評価、資産ベースの評価と倍数の評価は、収益、営業利益を使用するか、利益率は、方法は、ビジネス・セグメントを評価するために利用されます。

何SOTPはあなたを教えていますか?

また、崩壊値分析として知られている和の部品の評価は、企業がその真の価値を理解するのに役立ちます。たとえば、あなたは若いテクノロジー企業は、彼らが他の企業に売却された場合、企業の部門の値は、より価値がある可能性が意味する「その部分の総和以上の価値」であることを聞くかもしれません。

など、この1のような状況では、大企業では部門の収益性を最大化し、未実現値のロックを解除できるようにすること、相乗効果と中小企業に利用できない規模の経済を活用する能力を持っています。

SOTP評価は、最も一般的評価方法は、収入の性質に応じて業種間で異なるため、さまざまな業界でのビジネスユニットで構成される企業を評価するために使用されます。会社を証明することによって敵対的買収から身を守るために、この評価を使用することが可能である以上、その部分の総和としての価値があります。企業がリストラ後に再評価されている状況では、この評価額を使用することも可能です。

重要ポイント

SOTPは、彼らが分社かも崩壊値分析として知られている他のcompany.Itにより取得した場合、その集計部門は価値がどうなるかを決定することにより、会社を大切にするプロセスです。 SOTPは、さまざまな業界でのビジネスユニットで構成される企業を評価するために使用される###和の-部品評価を使用する方法の例を - 。SOTPを

それが後半に2018 - 航空宇宙、エレベーターやビルシステム会社に3つのユニットに会社を破るだろうと述べ、:ユナイテッド・テクノロジーズ(UTX NYSE)を考えてみましょう。 $ 52億仲間と2019年の営業利益の予測のための10年の中央企業価値・ツー・EBIT(EV / EBIT)は、複数を使用して、航空宇宙事業は、$ 107億評価され、エレベーターのビジネスを$ 36億とビルシステム事業。このため、合計値は$ 194十億です。純負債は$ 39億円の他の項目をレッシング、サム・オブ・パーツの評価は$ 155十億です。

SOTPおよび割引キャッシュ・フローの間の##の違い - DCF

両方が評価ツールですが、SOTP評価は、割引キャッシュフロー(DCF)の評価を組み込むことができます。これは、DCF分析を行うことができる会社のセグメントを大切に、です。一方、DCFは、ビジネス、プロジェクトまたはセグメントを評価するために割引将来キャッシュ・フローを使用しています。予想される将来のキャッシュ・フローの現在価値は、割引率を用いて割引かれます。

和の-部品の評価を使用しての##制限 - SOTP

サム・オブ・パーツ(SOTP)評価は、様々な事業セグメントを大切に伴い、より多くの評価は、複数の入力と来ます。同様に、SOTP評価額は、アカウントの税務上の意味合いにスピンオフに関与し、特に影響を取ることはありません。

SOTPバリュエーション詳細については、こちらをご覧ください

右評価ツールの選択に関するヘルプについては右の評価方法を選ぶにInvestopediaのガイドをチェックしてください。