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構造化注意は何ですか?

構造化されたノートは、セキュリティのリスク/リターン特性を調整組込デリバティブの成分が含まれている債務の義務です。構造化されたノートのリターン性能は、原債務債務及びその中に埋め込まれた誘導体の両方のことを追跡します。

ノートのこのタイプは、債券の潜在的な収益を上げるため、追加の修飾構造を含むことによって、そのプロファイルを変更しようとするハイブリッドセキュリティです。

[重要:住宅ローン担保証券(MBS)のような製品や商品先物取引は、財務的影響を理解するために投資家の一部の知識を必要としています。]

仕組債を理解します

構造化されたノートは、金融機関によって発行された債券です。そのリターンは、株式インデックス、単一株式、株式、金利、商品や外国通貨のバスケットに基づいています。構造化されたノートのリターンを資産またはインデックスの原資産のパフォーマンス、グループにリンクされています。

結合成分と派生コンポーネント:すべての仕組債は、二つの根本的な部分を持っています。ノートの結合部分は、投資の大半を占め、主要な保護を提供します。債券に割り当てられていない投資の残りの部分は、デリバティブ商品を購入するために使用され、投資家に逆さまの可能性を提供しています。誘導体部分は、任意の資産>への暴露を提供するために使用されます。

構造化されたノートの例としては、アーモンドの先物契約と相まって5年債だろう。一般的な仕組債は、元本保証債、リバース転換社債、およびレバレッジ債が含まれています。

仕組債の##潜在的なリスク

デリバティブ商品は、自分自身で、複雑です。住宅ローン担保証券(MBS)のような製品・商品先物取引は、財務的影響を理解するために投資家の一部に知識を必要とします。それは負債証券とデリバティブの両方であるように、これは、構造化されたノートは非常に複雑な製品になります。これは、構造化されたノートのペイオフ構造とペイオフの計算を理解することが重要です。

市場リスクは、すべての投資で流行しており、構造化されたノートは時々このようなリスクの高いレベルにさらされています。一部の仕組債は、元本保証を持っていますが、ないもののために、それは市場リスクに基づき、元本の一部または全部を失うことが可能です。株式やコモディティ価格と金利や為替レートの場合のように根本的な誘導体は、揮発性になったときに、このリスクが生じます。

流動性は、構造化されたノートに投資する際に来る問題です。ノートのこれらのタイプは、セキュリティ上の取引所取引のためにリストされていません。これは非常に難しい流通市場に構造化されたノートを購入または売却することができます。構造化されたノートを見ている投資家は、その満期日に楽器を保持するために期待するべきであると派生コンポーネントを選択する際にこのように注意する必要があります。