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ストラドルは何ですか?

ストラドルは、プットオプションと同じ行使価格との基本的なセキュリティと同じ有効期限のためのコール・オプションの両方を購入し、同時に必要とする中立的なオプション戦略です。

セキュリティの価格が上昇または有料プレミアムの総コストよりも多くの量によって行使価格から落ちるときトレーダーが長いストラドルから利益ます。潜在的利益は非常に鋭く、基礎となるセキュリティ動くの価格限り、事実上無制限です。

重要ポイント

ストラドルは、プットの両方の購入を伴うオプション戦略であり、同じunderlying.The戦略に同じ有効期限と行使価格のためのオプションを呼び出す在庫が合計以上に権利行使価格から上昇または落下のいずれかときにのみ有益ですプレミアムpaid.Aのストラドルは、セキュリティの予想ボラティリティと取引レンジは、有効期限によることができるものを意味します。 1時48分 ストラドルアカデミー

ストラドルを理解します

より広く、金融のストラドル戦略は、互いを相殺2つのコンポーネントのトランザクションで、同じ基本的なセキュリティを必要とする両方の二つの別々のトランザクションを参照してください。投資家は、彼らが株式の価格の大幅な動きを予想したが価格が上下に移動するかどうかわからないときストラドルを採用する傾向があります。

ストラドルは、トレーダーにオプション市場は、株式についてどう思うかについての二つの重要な手がかりを与えることができます。最初は、市場では、セキュリティから期待している揮発性があります。第二には、有効期限による株式の予想取引レンジです。

ストラドルをまとめます

ストラドルを作成するコストを決定するために1プットの価格と一緒に呼び出しを追加する必要があります。トレーダーは、株価が上がるか、3月1日に決算以下$ 55の現在の価格から落ちることがあると考えていた場合、彼らはストラドルを作成することができます。トレーダーがストラドルを作成するコストを決定するために3月15日の有効期限付き$ 55ストライキで1つのプットとコールは1つ購入することになり、トレーダーは1 3月15日$ 55コールと1 3月15日$ 55プットの価格を追加します。コールとプットの両方が$ 2.50各取引する場合は、支払った総支出またはプレミアムが2つの契約のための$ 5.00になります。

支払った保険料は、3月15日により株式を-または落下上昇すると予想される金額を、利益を獲得するために$ 55権利行使価格から9%上昇または下落する必要があります在庫が将来の予想ボラティリティの尺度であることを示唆しています株式。株価が上昇または下降する必要がどのくらいかを決定するには、$ 5 / $ 55または9%である行使価格によって支払われる保険料を分割します。

取引レンジを発見

株式の予想取引レンジを決定するためには、追加または$ 55行使価格から$ 5のプレミアムを引くでしょう。この場合、それは$ 50から$ 60の取引レンジを作成します。在庫が$ 50から$ 60のゾーン内で取引した場合、トレーダーは、彼らのお金の一部を失うが、必ずしもすべてのそれのでしょう。株価が上昇または$ 50から$ 60のゾーンの外にある場合は、利益を獲得することが可能なだけです。

利益を獲得

在庫が$ 48に落ちた場合はプットが満了時に$ 7の価値があるだろうが、呼び出しは、$ 0価値があるだろう。これはトレーダーに$ 2の利益を提供します。しかし、在庫が$ 57に行きました場合、呼び出しは$ 2価値があるだろう、とプットはトレーダー$ 3の損失を与え、ゼロ価値があるだろう。株価が行使価格またはその付近にとどまるとき、最悪のシナリオです。

実世界の例

2018年10月18日には、オプション市場では、1つのプットとコールを買うために$ 5.10の費用ので、AMDの株価は、11月16日に期限切れのための$ 26権利行使価格から20%上昇または下落ができることを示唆しました。それは$ 20.90から$ 31.15の取引レンジでの在庫を置きます。一週間後、同社は、結果を報告し、株式は株価がプットとコールの買いのプレミアムコストを超え、範囲の外に落ちたので、トレーダーが利益を得ています。この場合、10月25日に$ 19.27に$ 22.70から急落しました。