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ストックオプションとは何ですか?

ストックオプションは、投資家に合意した価格と日付で株式を売買する権利、義務ではないが、与えます。株価が落ちるという賭けであるプット、または呼び出し、株価が上昇する賭けです:オプションの2種類があります。

重要ポイント

オプションは、トレーダーに合意した価格および日付で株式を売買する権利を与えます。コールとプット:オプションの2種類があります。一つの契約は、基礎となる株式の100株を表します。 1時24分 ストックオプション

オプションの理解

スタイル

アメリカやヨーロッパ:オプションの二つの異なるスタイルがあります。アメリカンオプションは、購入し、有効期限の間いつでも行使することができます。あまり一般的であるヨーロッパのオプションは、唯一の有効期限で行使することができます。

有効期限

オプションは、唯一のトレーダーは、株価が上昇または下降に賭けるだけでなく、彼らは株式が上昇または下落することを期待したときに特定の日付を選択するトレーダーを有効にすることはできません。これは、有効期限として知られています。それは、時間値として知られているプットとコールの値を、価格決定にトレーダーを助け、そして、このようなブラック - ショールズ方程式など、さまざまなオプション価格決定モデルで使用されているため、有効期限が重要です。

行使価格

行使価格は、オプションが行使されるべきかどうかを決定します。これは、トレーダーは在庫が有効期限で上または下にあることを期待価格です。トレーダーは、国際ビジネスマシン株式会社(IBM)は、将来的に上昇することに賭けている場合は、特定の月と特定の権利行使価格のコールを買うかもしれません。例えば、トレーダーは、IBMの株価は1月中旬で$、150以上に上昇することを賭けています。そして、彼らは1月$、150コールを購入することがあります。

契約

契約はトレーダーが購入していることも選択肢の数を表します。一つの契約は、基礎となる株式の100株に等しいです。前の例を使用して、トレーダーは5件のコール契約を購入することを決定します。今トレーダーは1月5日$、150のコールを所有します。在庫が有効期限で$、150を超えて上昇した場合、トレーダーは関係なく、現在の株価の、$ 150でIBMの株式の500株を行使または購入するオプションを持っているでしょう。在庫が以下$、150の価値がある場合は、オプションが無価値期限切れになり、トレーダーは、高級として知られているオプションを購入するために費やした全体の量を、失うことになります。

プレミアム

保険料は、トレーダーが契約につき$ 1 1月5日IBM $、150コールを購入する場合、トレーダーは$ 500費やすだろう、一例では100を掛けた後、コールの価格を取り、購入契約数を乗じて決定されます。しかし、トレーダーは、株式を賭けしたい場合、彼らはプットを買うでしょう下落するだろう。

取引オプション

オプションはまた、トレーダーが使用している戦略に応じて販売することができます。トレーダーは、IBMの株式は上昇する態勢を整えていると考えた場合、上記の例を続けると、彼らは電話を購入することができ、または、彼らはまた、販売またはプットを書くことを選択することができます。この場合、プットの売り手は、保険料を払っていないだろうが、保険料を受け取ることになります。 5つのIBM 1月$、150プットの売り手は$ 500受け取ることになります。 $、150以上の株式取引は、オプションでは、保険料のすべてを維持するためにプットの売り手を可能無価値期限切れになりべきです。ただし、権利行使価格以下の株式近いが、売り手は$ 150の行使価格で対象株式を購入しなければならないはずです。その場合は、トレーダーが今一株当たり$ 150で株式を所有しているので、それは低いレベルで取引さにもかかわらず、保険料の損失や追加の資本を作成します。

ストックオプションの実世界の例

以下の例では、トレーダーは、NVIDIA社の(NVDA)在庫がオーバー$ 170に、将来的に上昇するだろうと考えています。彼らは、契約ごとの$ 16.10の価格で取引する1月10日$ 170のコールを購入する決定します。これは、電話を購入するために$ 16,100を費やしトレーダーにつながります。しかし、利益を獲得するためにトレーダーのために、株式は行使価格と通話のコスト、または$ 186.10を超えて上昇する必要があります。株式オプションは無価値期限切れになり、$ 170以上に上昇してはならない、とトレーダーは全体の保険料を失うことになります。

ヤフー・ファイナンス。

トレーダーは、NVIDIAは、将来的に落ちることを賭けたい場合はまた、彼らは契約ごとの$ 11.70のために1月10日$ 120プットを買うことができます。これは、トレーダーに$ 11,700の合計を要するでしょう。トレーダーが利益を獲得するために株価は$ 108.30を下回る必要があります。 $ 120の上方株式の近くには、オプションでは、プレミアムが失われ、無価値期限切れになりべきです。