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特別目的買収会社(SPAC)とは何ですか?

特別目的買収会社(SPAC)は、既存の企業を買収する目的のために公募(IPO)を通じてブラインドプール資本を上げる株式公開企業です。 SPACが投資した資金を追求するための合併や買収の機会を特定するまで、SPACのIPOによる調達資金は、それが保持されている信頼に入れています。 SPACの株式は通常、1つの普通株式1株と追加株式または部分的に株式を購入する権利を伝える令状を含め比較的安価な単位で販売されています。

SPACはIPOで調達資金から形成される。###特別目的買収会社の概要

大まかに言えば、SPACsは広大な合併や買収、市場の一部です。彼らは、取得対象を購入するためのツールとしての公共および民間企業で使用することができます。公設市場でのIPOの提供と、それらは通常、引受投資銀行が主導している堅牢な計画サイクルが必要です。

SPACの構造化

SPACは、公共のIPOで調達資金から形成されています。上場株式として、SPACは、市場の発行の同じ水準に保持されているSPACとして、しかし、1934年の証券法に主に詳細に、製品は、独自のユニークな特徴を持っています。

SPACの創設者は、異なる特性を持つことができますが、一般的に、公共企業や民間の資産運用会社のいずれかです。公開企業は、業界で補完的な会社の取得を目的としたSPAC IPOに興味があるかもしれません。プライベート資産運用会社は、包括的なポートフォリオ管理戦略の一環として、SPACの提供を使用することもできます。 SPACの形成では、創設者は、典型的には、標的または心の中でいくつかの目標を持っています。全体的に、目標は、買収の目的のために資金を調達するために、創業者のすべてのタイプのために同じことが多いです。

SPACの計画プロセスを開始するには、創業者は通常、IPOを管理するために、投資銀行に近づきます。投資銀行は、そのサービスのために、IPOが進むの典型的には約10%、料金を請求します。選択した投資銀行は、用語を資金調達を構成準備し、IPOの文書を提出し、興味を持って投資家への投資の提供を事前にマーケティングが含まSPACプロセスをリードしています。すべてのIPOと同様に、投資銀行はまた、製品に興味を取るか、IPOのパフォーマンスに基づくインセンティブ資金を提供することができます。

SPAC IPOから調達資金は信託口座に振り込まれます。費用及び引受手数料は通常、創業者で覆われています。 SPACの提供が完了したら、経営陣は、適切な取得対象を特定し、取得を完了するために、ここで、通常24ヶ月、一定の期間を持っています。そのような取引が行われた場合には、株主および普通株式とワラントの任意の所有権によるSPAC利益の管理。株主はまた、変換プロセスを通じて新会社の株式の所有権を与えられています。買収は、指定時間内に完了しない場合は、SPACは自動的に溶解さと信頼で開催されたお金は投資家に返されます。

市場のビュー

SPACは、後に命名する会社のIPOとして見することができます。 SPACは、まず、不特定の対象企業を買収するために、そのIPOを介してお金を発生させ、次に購入する会社を探し出しシェルまたはブランクチェック企業です。

SPACsの批評家は、このようなエンティティは投資銀行が手数料を生成し、SPACsが効果的に投資家にほぼ完全にリスクを移転することにするために、車両以外の何物でもないことを充電してください。 SPACsの支持者は、彼らが新たなビジネスや技術を進める上で重要な機能を果たすと主張しています。

SPACの掲載

SPAC研究はSPACの情報のため、金融市場の主要な源の一つです。 SPACs上の彼らの2018年4月の記事、A入門では、一例では2015年から2017年まで、彼らの詳細SPACのIPOは、引用、シルバー実行アクイジション・コーポレーションは、センテニアル資源の生産、LLC、の主な事業と石油・ガス会社を買収したSPACましたデラウェア盆地。取得および変換プロセスに続いて、新しい名前のセンテニアル資源開発(株)は、146.73パーセント年率リターンで研究期間から最高のパフォーマンスの問題の一つでした。

重要ポイント

特別目的買収会社は、通常、公開企業かのどちらかによって設立された既存のcompany.SPAC提供の買収を完了するために、新規株式公開(IPO)を通じて、ブラインドプール資本の形で投資資金を調達する株式公開企業です買収が正常に完了した場合、民間の資産managers.Stockholdersは、変換プロセスを通じて新たに買収した会社の株式の所有権を与えられています。買収は、指定時間内に完了しない場合、SPACが溶解さと信頼で開催されたお金は投資家に返されます。