KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

Sortinoの比率は何ですか?

Sortinoの比ではなく、ポートフォリオのリターンの合計標準偏差、下方偏差と呼ばれる負ポートフォリオのリターンの資産の標準偏差を使用して総全体的な揮発性の有害な揮発性を区別シャープレシオの変化です。

Sortinoの比率は、資産やポートフォリオのリターンを取り、リスクフリーレートを減算して、資産の欠点偏差によってその金額を分割します。比率は、フランク・A. Sortinoの名にちなんで名付けられました。

Sortinoの比率のための式は、

Sortinoの比= RP-rfσdwhere。RP =実際の、または予想されるポートフォリオreturnrf =無リスクrateσd=欠点の標準偏差\開始{整列}&\テキスト{Sortinoの比} = \ FRAC {R_p - R_F} {\ sigma_d} \&\ textbf {ここ} \&R_p = \テキスト{実際の、または予想されるポートフォリオのリターン} \&R_F = \テキスト{リスクフリーレート} \&\ sigma_d =テキスト\ {欠点の標準偏差} \ \ \端{整列} Sortinoの比=ΣDRpの-rf。RP =実際の、または予想されるポートフォリオreturnrf =無リスクrateσd=欠点の標準偏差

1時40分 Sortinoの比率とは何ですか?

何Sortinoの比率はあなたを教えていますか?

Sortinoの比率は、投資家、アナリスト、ポートフォリオ・マネージャーが悪いリスクの一定レベルの投資のリターンを評価するための便利な方法です。この比率は、そのリスク指標としての唯一の欠点偏差を使用しているので、それが逆さまボラティリティが投資家に有益であり、ほとんどの投資家が心配要因ではないので、重要であるトータルリスク、または標準偏差を、使用しての問題に対処します。

重要ポイント

Sortinoの比はSortinoの比は、ポートフォリオのリターンの負の偏差にのみ焦点を当てrisk.Becauseそれだけでなく全体(上側+の下側)よりも、ダウンサイドリスクの標準偏差を考慮することでシャープレシオと異なります正のボラティリティが利点ですので、ポートフォリオのリスク調整後のパフォーマンスの優れたビューを与えると考えられている、意味。Sortinoの比率を使用する方法の例###

ただ、シャープレシオのように、高いSortinoの比率の結果が優れています。 2つの同様の投資を見ると、それは投資はそれが取る悪いリスクの単位当たりのより多くのリターンを獲得していることを意味するので、合理的な投資家は高いSortinoの比率を持つものを好むだろう。

例えば、ミューチュアルファンドXが12%の年率リターンおよび10%の下方の偏差を有していると仮定する。ミューチュアルファンドZは、10%の年率リターン7%の欠点偏差を有しています。リスクフリーレートは2.5%です。両方の資金のためのSortinoの比率は次のように計算されます。

ミューチュアルファンドX Sortinoのが= 12%-2.5%、10%= 0.95 \は{整列}始める&\テキスト{ミューチュアルファンドX Sortinoの} = \ FRAC {12 \% - 2.5 \%} {10 \%} = 0.95 \ \端{整列}ミューチュアルファンドX Sortinoの10%、12%-2.5%を= = 0.95

ミューチュアルファンドZ Sortinoの= 10%-2.5%7%= 1.07 \は{整列}始める&\テキスト{ミューチュアルファンドZ Sortinoの} = \ FRAC {10 \% - 2.5 \%} {7 \%} = 1.07 \ \端{整列}ミューチュアルファンドZ Sortinoの= 7%、10%-2.5%= 1.07

ミューチュアル・ファンドXは年率ベースで2%以上を返しているにもかかわらず、それは彼らの欠点偏差与え、ミューチュアル・ファンドZ限り効率的にそのリターンを獲得していません。このメトリックに基づいて、ミューチュアル・ファンドZは、より良い投資の選択肢です。

リターンのリスクフリーレートを使用することが一般的であるが、投資家はまた、計算に期待リターンを使用することができます。正確な数式を保つために、投資家はリターンの種類の面で一貫していなければなりません。

Sortinoの比率とシャープレシオの違い##

Sortinoの比ではなく、ポートフォリオまたは資産の合計標準偏差の下方偏差によって超過収益を分割することにより、総揮発から下方あるいは負のボラティリティを単離することによってシャープレシオを改善します。

シャープレシオは投資家のためのプラスのリターンを提供して良いリスク、投資を罰します。しかし、使用する割合を決定することは、投資家が合計又は標準偏差に焦点を当てる、または単に偏差を下振れすることを望むかどうかに依存します。