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スマートベータ版とは何ですか?

スマートベータ投資は、受動的な投資のメリットとアクティブ投資戦略の利点を兼ね備えています。

スマートベータの目標は、リスクが低いアルファを得るか、伝統的な積極的な管理よりも低く、ストレートインデックス投資よりもわずかに高いコストで多様性を高めることです。これは、最適多様なポートフォリオの最高の構築を目指しています。実際には、スマートベータは、効率的市場仮説とバリュー投資を組み合わせたものです。スマートベータ投資アプローチが人気の資産に適用されます>ハリー・マーコウィッツは、最初の近代的なポートフォリオ理論上の彼の仕事を経て、スマートベータ版を理論化。

2時12分 スマートベータ白金2:戻り値の理解ソース

スマートベータ版を説明しました

スマートベータ版は、従来の時価総額ベースの指標に代わるインデックス作成規則の使用を重視した投資戦略のセットを定義します。スマートベータは、ルールベースの透明な方法で投資要因や市場の非効率性をキャプチャ強調しています。スマートベータの増加人気は、ポートフォリオのリスク管理と多様化因子の次元に沿って、同様のキャップ加重指数上記のリスク調整後リターンを強化しようとしているの欲求にリンクされています。

また、揮発性が、流動性、品質、価値、大きさと運動量などの代替重み付けスキームを考慮しながら、スマートベータ戦略は、受動的指標に従うことを求めます。スマートベータ戦略は、インデックスのルールを設定し、透明されているという点で、一般的なインデックス戦略のように実装されているためです。これらの資金は、S&P 500またはナスダック100指数などの標準的な指標を追跡、その代わりに、搾取のための機会を提供する市場の分野に焦点を当てていません。

重要ポイント

スマートベータ版は、受動的な投資のメリットを組み合わせしようと活発な投資strategies.Smartのベータ版は、従来の時価総額ベースのindices.Smartベータに代替インデックス構築ルールを使用することの利点は、ルールベースの透明な方法で投資要因や市場の非効率性をキャプチャ強調します.Smartベータ戦略は、このような変動性、流動性、品質、価値、サイズとmomentum.In 2019、スマートベータ資金は累計資産$ 880億コマンドなどの代替重み付けスキームを使用することができます。###スマートベータ戦略を選択します

一部の管理者は、価値創造と経済的に直感的にスマートベータアイデアを識別する際の規範されているものの、投資家のための目標は、自分のニーズに基づいて異なることができるように、スマートベータ投資戦略を開発するための単一のアプローチがありません。株式スマートベータは、市場総額加重ベンチマークによって作成された非効率性に対処しようとしています。資金は、たとえば、短期的な利益を求める投資家によって作成されたミスプライシングに着目し、このリスクを管理するために、テーマ別のアプローチを取ることがあります。

管理者はまた、重みの投資は、このような利益または簿価ではなく時価総額などのファンダメンタルズに応じたというインデックスを作成するか、または従うことを選択できます。

また、管理者は、将来のボラティリティの仮定に基づいて、インデックスの確立を必要とするスマートベータへのリスク加重アプローチを使用することができます。例えば、これは過去の実績とその戻りへの投資のリスクの相対間の相関関係の分析を含むことができます。管理者は、彼または彼女がインデックスに構築していく所存ですと異なる相関の組み合わせを想定してインデックスに近づくことができますどのように多くの仮定を評価しなければなりません。

スマートベータ人気

スマートベータ資金は、典型的には、そのバニラの対応よりも高い手数料を誘致するが、それらは投資家に人気のままにし続けています。 2019年2月の時点で、77の新しいスマートベータ上場投資信託(ETFは)ETF.comによって報告されるファクトセットのデータによると、昨年の市場に来たすべてのETFの約三を占めている、立ち上げました。スマートベータファンドはまた、バニラファンドの4.3%に比べて10.9%で成長し、期間中の運用資産におけるより有意に増加(AUM)を集めました。合計では、スマートベータファンドは、最大$ 616億円から2016年の総累積資産は$ 880億ドル、コマンド。

スマートベータファンドの実世界の例

次の三つのETFそれぞれが、それぞれ、値、成長および配当感謝を求めてさまざまなスマートベータ戦略を使用します。

バンガード・バリューインデックスファンドETFの受益証券のETF(VTV)はCRSP米国大型株バリューインデックスを追跡します。そのベンチマークは価格・ツー・ブック(P / B)、フォワード株価収益(フォワードP / E)、歴史的なP / E、配当価格へと価格・ツー・販売を含むいくつかの基本的な比率を使用して値を決定します。ファンドは、2019年4月のようAUMで$ 77.25億持っています。

2019年4月のように$ 42.73億円の純資産では、iシェアーズ・ラッセル1000年成長ETF(IWF)はラッセル1000®グロース指数と同様のリターンを提供することを目的とします。価格・ツー・ブック、中期的な成長見通し、および共有成長あたりの売上高:3つの基本的な要因に基づいて、基礎となる選択コンポーネント。

ヴァンガードの配当感謝インデックスファンドETF受益証券(VIG)はナスダック米国の配当優良選択インデックスに類似した投資結果を返すことを目指しています。ファンドは、自分の過去10年間の配当金の支払及び市場キャップ-重み保有を増加している企業を選択します。 2019年4月の時点で、VIGは$ 40.94億円のAUMを持っています。