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S&L危機 - ##貯蓄貸付危機は何でしたか?

貯蓄貸付(S&L)危機は、低速移動の金融災害でした。危機が頭に来て、1986年から1995年の間に米国では3234人の貯蓄貸付組合のほぼ3分の1の故障が生じました。

問題は、1970年代の時代の揮発性の金利気候、スタグフレーション、および低成長の間に開始し、納税者が負担しているの$ 160 10億$ 132億円のコストで終わりました。 S&L危機の鍵は、市場の状況、投機だけでなく、あからさま汚職や不正行為、およびあまりにも小さな資本でバランスがあまりにも多くのリスクを取るために必死銀行を率い大幅に緩めと拡大融資基準の実施に規制の不一致でした手元に。

規制の影響##

こうした預金や金利のキャップとして1932-の連邦住宅貸付銀行法を経由して、その作成時にS&Lsのに設定された制限のローンは、非常に経済が減速し、インフレがホールドを取ったように、他の貸し手と競合するS&Lsの能力を制限しました。セーバーは、1980年代初頭に新たに作成されたマネー・マーケット・ファンドにお金を積まとして例えば、S&Lsが彼らの融資制限のため、伝統的な銀行と競争することができませんでした。

二桁のインフレを終わらせるための努力の連邦によって設定された高利率で-きっかけ不況に追加します。 S&Lsが低金利の住宅ローンのますます先細りポートフォリオより少しを残しました。彼らの収入源は厳しく締めになっていました。

1982年S&Lsの運命は変わっていました。彼らは1980年に健全な利益を投入した後、年間限り$ 40億失いました。

危機が繰り広げ方法

1982年に、現在の経済状況下で、S&Lsのための貧しい人々の見通しに応じて、ロナルド・レーガン大統領は、ガーンセントに署名しました。 S&Lsのためのローン・トゥ・バリュー比率と金利キャップをなくし、また、彼らは、商業ローンで消費者ローンにおけるその資産の30%と40%を保有することができサンジェルマン預託機関法、。もはやS&Lsのお金のコストと総資産利益率のスプレッドの引き締めにつながっ規則Q、に支配されませんでした。

リスクから切り離さ報酬では、ゾンビの貯蓄資金を誘致するために高く、より高い料金を払って始めました。 S&Lsがまた、リスクの高い商業用不動産、さらにはリスクの高いジャンク債に投資し始めました。リスクの高いとリスクの高いプロジェクトや機器への投資のこの戦略は、彼らがより高いリターンでオフに支払うことになると想定しました。もちろん、これらのリターンは実現しなかった場合、それは[連邦貯蓄貸付保険公社(FSLIC)を通じて]納税者だろう - いない銀行やS&Lsの職員袋を保持しておくことでしょう。それは最終的に起こったまさにです。

まず、対策は、少なくともいくつかのS&Lsのために、トリックを行っているように見えました。 1985年までに、S&Lの資産は銀行よりも速く成長-far 50%以上急上昇していました。 S&Lの成長は、テキサス州で特に堅調に推移しました。いくつかの州議会議員は、S&Lsが彼らが投機の不動産に投資できるようにすることで、ダブルダウンすることができました。それでも、S&Lsの3分の1以上は、1983年のように、収益性の高いものではなかったです。

その間、圧力はさらにS&Lsの失敗が融資を維持させた、FSLICの財源に取り付けたが。 1987年FSLICが支払不能になっていました。むしろ彼らが行うことに運命づけられたとして、それとS&Lsが失敗することができますよりも、連邦政府はFSLICを資本増強しました。長いしばらくの間、S&Lsがリスクに山積みし続けることが許されました。

S&L詐欺

いくつかのS&Lsとの間で「ワイルドウェストの態度は、部内者の間であからさまな詐欺につながりました。一つの共通の詐欺は、二つのパートナーがS&Lのローンを利用して土地を購入し、巨額の利益を抽出するために、それを反転する鑑定人と共謀見ました。パートナー1は、その鑑定市場価値で小包を買うでしょう。デュオはそれがはるかに高い価格で再評価持って鑑定して共謀でしょう。小包はその後、その後にデフォルトで設定されたS&Lからの融資を使用してパートナー2、に販売されるだろう。パートナーや鑑定人の両方が利益を共有することになります。いくつかのS&Lsがの-と認め、そのような不正取引が起こることを知っていました。

人員や作業負荷の問題、ならびにそのような例の複雑さに、法執行機関は、彼らが彼らの知っていた場合でも、詐欺のインスタンスを追求する遅かったです

S&L危機:解像度

S&L危機の結果として、議会はS&L業界規制の広大な刷新に達した1989年の金融機関改革、回復と施行法(FIRREA)を、渡されました。 FIRREAの最も重要なアクションの一つは、規制当局はの制御を取っていたことに失敗したS&LSはダウン巻きの目標を持っていた整理信託公社の作成でした。

同法はまた、最低資本要件を出す30%に保険料、限られたS&ls'の非モーゲージおよびモーゲージ関連保有を上げ、ジャンク債の売却を要求しました。すべてが言わおよび行われた場合には、解像度・トラスト社は700以上のS&Lsとを清算していました。

S&L危機:余波

S&L危機は間違いなく大恐慌以来の銀行業界の中で最も壊滅的な崩壊です。全米、1,000人以上のS&Lsが、基本的に住宅ローンの最も安全な情報源の一つとなっていたもの終了、1989年失敗していました。危機以前の単一の家族の住宅ローンのためのS&Lの市場シェアは53%(1975年)でした。後に、それは30%(1990年)でした。

新しい家の開始は、第二次世界大戦以来の低に落ちたとして、金融業界や不動産市場に一から二パンチが最も可能性の高い、1990年から1991年の景気後退に貢献しました。一部のエコノミストは、2007年のサブプライム住宅ローン危機につながったモラルハザードを作成した規制や金銭的なインセンティブはS&L危機につながった条件に非常によく似ていると推測しています。

重要:貯蓄貸付(S&L)危機は、1986年から1995年の間に米国では3234人の貯蓄貸付組合のほぼ3分の失敗につながりました。

すべてがテキサスで大きいです

危機が失敗したS&Lsの少なくとも半分は基づいていたテキサス州で二重にハード感じられました。 S&L業界の崩壊は深刻な不況に状態をプッシュ。障害のある土地への投資は、不動産価格が急落させ、競売にかけられました。オフィス空孔が大幅に上昇し、原油の価格が半分に低下しました。こうした帝国貯蓄貸付としてテキサスの銀行は、さらにテキサス経済が急落させた犯罪活動に参加しました。帝国の最終的なデフォルトの請求書は、納税者約$ 3億の費用。

S&L危機:州保険

FSLICは、S&Lsのに彼らの苦労して稼いだ資金を堆積させる個人向けの保険を提供するために設立されました。 S&Lの銀行が失敗した場合は、FSLICは、保険会社に支払った保険料は、負債の遠く及ばなかったとして、必然的に、破産会社を去った$ 20十億の負債が残りました。故人となった同社は、監督し、今日の預金を保証連邦預金保険公社(FDIC)に似ています。

効果的に1990年代初頭までは終わらなかったS&L危機、中には、いくつかの500の銀行や金融機関の預金は、国営の資金によって支えられました。これらの銀行の破綻は少なくとも$ 185万ドルの費用と事実上国営銀行保険基金の概念を終えました。

キーティングファイブスキャンダルを##

この危機の際、キーティングファイブとして知られている5人の米国の上院議員は、それらがチャールズ・キーティング、リンカーン貯蓄貸付組合の頭から受け入れ選挙献金で$ 1.5百万上院倫理委員会により検討しました。これらの上院議員は、キーティングが参加したした不審な活動を見落とす連邦住宅貸付銀行委員会に圧力をかけたと非難します。付属キーティングファイブ

ジョンマケイン(R-アリゾナ州)アラン・クランストン(D-CA)のデニース・デコンチーニ(D-アリゾナ州)ジョン・グレン(D-オハイオ州)ドナルド・W・リエグル、ジュニア(D-MI)を

1992年には、上院委員会はクランストン、Riegle、およびDeConciniが不適切リンカーン貯蓄のFHLBBの捜査を妨害したと判断しました。クランストンは、正式な叱責を受けました。

リンカーンは1989年に失敗した場合には、その救済措置は、政府$ 3億のコストと価値のないだったジャンク債で20,000以上の顧客を残しました。キーティングは共謀、恐喝、詐欺で有罪判決を受けた、と彼の信念は、彼が低い料金に有罪を認めた1999年には1996年に覆されたと務めた時間を言い渡された前に、刑務所での時間を務めました。