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減債基金は何ですか?

減債基金はお金取っておくか、借金や債券を完済するために保存されたを含むファンドです。債務を発行会社は、将来的にその債務を完済する必要がありますし、減債基金は、収益の大規模な支出の苦難を和らげるのに役立ちます。同社は債券の満期日に至るまでの数年間で基金に貢献できるように、減債基金を設立しています。

2時04分 減債基金

減債基金を説明しました

減債基金は徐々に形債の債務を浮かべている企業がお金を節約し、満期時に大一括払いを回避するのに役立ちます。いくつかの結合は減債基金の機能の添付ファイルで発行されています。このタイプの結合のための目論見書は、発行者が早期に減債基金を使って債券を償還するオプションを有している日付を識別します。減債基金は、企業が借金を完済するために取っておく十分な資金を持って確保することができますが、いくつかのケースでは、彼らはまた、優先株や優れた絆を買い戻すための資金を使用することができます。

下のデフォルトリスク

減債基金は、投資家のための企業の社債発行への安全性の要素を追加します。資金が満期時に債券を完済するために脇が設定されますので、満期時に支払うべき金銭上のデフォルトの少ない可能性があります。シンク基金が確立されている言い換えれば、満期時に支払うべき額は、実質的に小さいです。その結果、減債基金は、投資家が企業の倒産や債務不履行が発生した場合のいくつかの保護を持っているのに役立ちます。減債基金はまた、同社は、デフォルトリスクの懸念を和らげるのに役立ちます、その結果、彼らの債券発行のためのより多くの投資家を引き付けます。

信用力

減債基金は、セキュリティの要素を追加し、デフォルトのリスクを低減しているため、債券の金利は通常低いです。その結果、同社は通常、その債務のための正の信用格付けにつながることが、信用力と見られています。グッド信用格付は、同社が将来的に追加的な債務や債券を発行する必要がある場合に特に有用である投資家から会社の社債に対する需要を増加させます。

財務インパクト

低金利の低下により債務返済費用は、年間のキャッシュフローと収益性を向上させることができます。会社がうまく実行している場合、投資家は需要増と、必要に応じて会社が追加資金を上げることができる可能性につながる彼らの債券に投資する可能性が高くなります。

重要ポイント

減債基金は、債務や債券を完済するために確保さお金を含むアカウントです。満期時に債務を完済や資金をシンクオープンmarket.Callable結合に債券を買い戻すのに役立つ役立つかもしれ沈没資金が早い早い減債基金を通じてinvestor.Payingオフ債務から将来の利払いを除いバックと呼ばれる会社を節約することができます支払利息および将来における財政難に置かれているから会社を防ぐことができます。###コーラブル債

発行した債券は呼び出し可能であれば、それは会社が退職またはそれが金融理にかなっているとき、早期減債基金を使用して結合の一部を支払うことを意味します。債券は、発行者に「コール」や債券を買い戻す権利を与えるコールオプションが埋め込まれています。債券発行の目論見書は、債券を呼び出すことが可能なタイミング、具体的な価格水準だけでなく、呼び出し可能です結合の数を含む、呼び出し可能な機能の詳細を提供することができます。一般的に、発行した債券の一部のみが呼び出し可能であり、呼び出し可能な債券は、そのシリアル番号を使用してランダムで選択されています。

呼び出し可能は、一般的に、わずかに額面以上の金額で呼ばれると、それ以前と呼ばれるものは高いコール値を持っています。例えば、102の価格で呼び出し可能な債券は額面の各$ 1,000 $ 1,020件目の投資家を支払って、まだ規定は価格が一年後に101にダウンしたと述べているかもしれません。

金利は債券の発行した後に減少した場合、会社は、呼び出し可能な債券よりも低い金利で新たな債務を発行することができます。同社は、通話機能を行使することで呼び出し可能な結合を完済するために第二の問題による収入を使用しています。その結果、同社は、低金利で新たに発行した債務と高利回り呼び出し可能な結合をオフに支払うことによってその債務を借り換えました。

金利が低下した場合にも、高い債券価格につながるれ、債券の額面は、現在の市場価格よりも低くなります。この場合、債券は額面で投資家から債券を償還する会社によって呼び出すことができます。投資家は少なく、長期的な収入が得られ、その利払いの一部を失うことになります。

沈没ファンドの他のタイプ

沈没ファンドは、優先株式を買い戻すために使用することができます。優先株式は通常、普通株式の株式よりも魅力配当金を支払います。同社は、優先株式を引退する減債基金として使用される現金預金を脇に設定することができます。いくつかのケースでは、証券会社が一定の価格で株式を買い戻す権利を持っている意味、それに接続されているコール・オプションを持つことができます。

沈没ファンドの企業会計##

減債基金は、通常の非流動資産や長期資産の当社の貸借対照表として表示されていると、多くの場合、長期投資またはその他の投資のためのリストに含まれています。

資本集約されている企業は、通常、新しい設備の購入に資金を供給するために長期債を発行します。彼らは、このような石油掘削装置と掘削装置としての長期的な事業に資金を供給するために、資本やお金のかなりの量を必要とするため石油・ガス会社は、資本集約的です。

減債基金の実世界の例

のは、エクソンモービルコーポレーション(XOM)は債券の形で長期借入金に米20 $億発行したことを例えばましょう。利払いは、債券保有者に半年ごとに支払われることになっていました。同社は$ 4億の負債を返済するために使用されるように、毎年基金に支払わなければならないことにより、減債基金を設立しました。 3年では、エクソンは、長期借入金の$ 20億$ 12億オフに支払っていました。

同社は、減債基金を設立していない選んだ可能性があり、それは、利益から現金を$ 20億支払う必要があっただろうか、借金を完済するために年間5に利益剰余金。同社はまた、債務のすべての利息の支払額の5年間を支払わなければならなかったでしょう。経済状況が悪化していたか、油の価格が崩壊した場合、エクソンは、その債務の支払いを満たすことができて低収入によるものではなく、現金の不足分を持っていたかもしれません。

減債基金を経由して、早期の債務を支払うこと、会社の支払利息を節約し、経済や財政状況が悪化した場合、長期的に財政難に置かれてから会社を防ぐことができます。また、減債基金は、エクソンに、必要に応じてより多くのお金を借りるためのオプションを可能にします。上記の例では、のは、3年で、同社は追加資本のために別の債券を発行するために必要としましょう。同社は早期にその債務を完済するなど確固たる実績を持っているので、元の債務が残るで$ 20億円のたったの$ 8十億ので、おそらくより多くの資本を借りることができるだろう。