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ショートセールとは何ですか?

空売りは、売り手が所有していない資産や株式の売却です。これは、一般投資家が価格下落を見越して借入有価証券を販売する取引です。売り手は、将来のある時点での株式の数と同じ数を返すために必要です。これとは対照的に、売り手は、ロングポジションのセキュリティや株式を所有しています。

午前1時34分 空売り

ショートセールスを理解します

空売りは、売り手が実際に販売されている株式を所有しているが、彼または彼女が売り注文を配置されてブローカー・ディーラーからそれを借りないでトランザクションです。売り手は、将来のある時点で株式を買い戻す義務を負っています。空売りは信用取引であり、その資本準備金の要件は、購入のためのより厳しいです。

ブローカーらは、カストディ銀行や収益源としてそれらを貸すファンド運用会社からの空売り取引のための株式を借ります。空売りのための株式を貸す金融機関は、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーとメリルリンチ・ウェルス・マネジメントが含まれます。

空売りの主な利点は、トレーダーが価格の下落から利益を可能にするということです。空売りは、価格が高い一方で株式を売却し、価格が低下した後に、後でそれらを購入することを目指しています。

空売りは、一般的に売られている株式の価格は、(例えば、数ヶ月など)短期的に減少すると思う投資家によって実行されています。

株価が下落代わりの上昇した場合、投資家の損失の可能性に制限は理論的にはありませんので、空売りは危険な考えられていることを理解することが重要です。株価が上昇し始めた場合、空売りが自動的にわずかな損失で覆われるように、その結​​果、最も経験豊富な空売りは、ストップロスオーダーを使用します。

空売りは、借りた株式を購入し、それらが原因だ前にブローカにいつでもそれらを返すことができます。株式を返すと、任意の更なる価格上昇から短い売り手のシールドや株式に発生する可能性が小さくなります。

ショートセールの委託証拠金

これらの取引は、常に貿易の全額が支払われる必要がないことを意味するマージン、上に置かれているので、ショートの売上高は、レバレッジの利益を可能にします。そのため、空売りから実現全体の利益は、投資家の口座で利用可能な資本はそうでない可能にするよりもはるかに大きくなる可能性があります。

空売りのためのマージン規則の要件は、ショート株式の価値の150%が最初のアカウントで開催する必要があることを指示します。ショート株式の値が$、25,000であればそのため、当初証拠金の要件は$ 37,500になります。これは借りた株式が返される前に、他の株式を購入するために使用されるの売却による収入を防ぎます。これは空売りから$ 25,000含んでいるのでしかし、投資家は50%のみ、または$ 12,500まで入れています。

1時35分 ときあなたは、ショートセールをしなければなりませんか?

ショートセールのリスク

空売りは、初心者の投資家のために、それは適さない多くのリスクがあります。潜在的に無制限の損失に投資家を暴露しながら、まず第一に、それが最大の利益を制限します。株価は長いだけ投資家のために、100%の損失が生じ、ゼロに落ちることができますが、在庫が理論的に行くことができますどのように高に制限はありません。株価が高い動作している場合ストップロス買戻しオーダーで自分の位置をカバーしていない短い売り手は多大な損失を被ることができます。

例えば、その株価は一株当たり$ 70において取引されているとき、スキャンダルに巻き込まなっ会社を検討してください。投資家は、迅速な利益を上げる機会を見て、$ 65℃で短い株式を販売しています。しかし、その後、同社はすぐにそれに反する具体的な証拠を考え出すことで告発から自分自身を免除することが可能です。株価は急速に一瞬株あたり$ 15の損失で投資家を残して、$、80株に上昇します。株価が上昇し続けると、その投資家の損失を行います。

空売りはまた、多額の費用を必要とします。販売するセキュリティを借りるのコストは、それを保持している証拠金勘定の支払利息、および取引手数料があります。

空売りが克服しなければならないことをもう一つの大きな障害は、市場が歴史的に任意の長期的な意味での幅広い市場の下落から利益を不利に働く時間をかけて上昇傾向に移動しているということです。さらに、市場の全体的な効率は、多くの場合、現在の価格に会社についての悪いニュースのあらゆる種類の効果を構築します。例えば、会社が悪い決算報告書を持っていることが予想されている場合、ほとんどの場合、価格はすでに決算が発表された時点で下落しているだろう。そのため、利益を上げるために、最も短い売り手は市場価格の下落の原因を分析する前に、株式の価格の下落を予想することができなければなりません。

空売りも短い圧搾のリスクを考慮し、インを購入する必要があります。重く短絡在庫がその位置からより多くの空売りを「絞る」と高い株式の価格を駆動する、大幅に高い移動したときに短いスクイーズが発生します。バイインは、ブローカーが貸し手戻ってそれをしたい困難なボロー在庫のショート・ポジションを閉じたときに発生します。

最後に、規制リスクはパニックと売り圧力を避けるために、特定のセクターや幅広い市場での空売りの禁止で発生します。

ほぼ完璧なタイミングは、自分自身を動作するように投資のための時間を可能にするバイ・アンド・ホールド方式とは異なり、空売りの作業を行う必要があります。それに追加し、それがうまくいくことを望んではなく、失うショートポジションをカットするために規律を必要とする唯一の規律トレーダーは、短い販売しなければなりません。

基本的に市場(例えば、エンロンやワールドコム)によって誤解されている企業を見つけることによって、多くの成功した空売りの利益。例えば、現在の財務状況を開示していない企業は、短い売り手のための理想的なターゲットになることができます。空売りは、右の状況下で有益になることができますが、彼らは、彼らが短絡している会社に彼らの宿題をやってきた経験豊富な投資家が慎重に接近する必要があります。どちらも基本的かつ技術的な分析は、空売りすることが適当であるとき、決定する際に便利なツールをすることができます。

それは、同社の株価に損傷を与える可能性があるため、短い売上高は、主に短絡されている企業からなる、多くの批評家を持っています。オーウェン・ラモント、イェール大学教授、その後、2004年の研究では、彼らの株式をソートトレーダーに対して戦術的な戦争に従事する企業が来年に毎月彼らのリターンには2%の低下を被ったことがわかりました。

伝説の投資家ウォーレン・バフェットは、空売りを歓迎します。 「彼らは、後に株式を購入する必要があるため、よりショートパンツは、より良い、」と彼は言っていると報告されています。彼によると、空売りは市場での不正行為や問題のある企業「を嗅ぎ分ける」必要correctivesです。

代替ショートセールの意味

不動産では、空売りは純収入が負って住宅ローンや財産を保護する先取特権の負債の合計額よりも少ないされた不動産の売却です。抵当権又は先取特権ホルダ量負っているものよりも小さいとき販売が腕の長さであるトランザクションを受け付けると空売りでは、販売が行われます。買い手と貸し手のためのない最も有利な取引が、それは差し押さえよりも好ましいです。

重要ポイント

空売りは、投資家が将来的に価値の下落になると考えて株式の売却です。空売りを達成するために、トレーダーは、指定された時間のための余白に株式を借り価格のいずれかに到達したかの期間が満了したときにそれを販売しています。彼らは損失を拡大さえも利益を制限するため、空売りは危険な取引戦略と考えられています。これらはまた、規制リスクを伴っています。ほぼ完璧なタイミングは、空売りの作業を行う必要がある。###ショートセールの例

投資家が$ 25それぞれ、または$ 25,000千株を借りたとします。のは、株式が$ 20に落下し、投資家がポジションを閉じましょう。ポジションを閉じるには、投資家は$ 20は、それぞれ、または$ 20,000千株を購入する必要があります。投資家は、彼が空売りから受け取る金額と彼はポジションを閉じるために支払った金額、または$ 5,000〜違いをキャプチャします。