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ショートプットは何ですか

トレーダーは、プット・オプションを売却または書き込むことによって、オプション取引を開いたとき、短いプットはを指します。プットオプションを購入トレーダーは、そのオプションの長さで、そのオプションを書いたトレーダーは短いです。プット・オプションの売り手(ショート)がプレミアム(オプション費用)を受信し、貿易上の利益は、その保険料に制限されています。

ショートプットの##の基本

ショートプットも覆われていないPUTや裸プットとして知られています。投資家はプットオプションを書き込んだ場合、その投資家はプットオプションの買い手がオプションを行使した場合、基礎となる株式の株式を購入する義務があります。ショートプットオプションの行使価格以下の基礎となる滝の価格ならば、短いプット・ホルダーも、前に買い手行使、またはオプション期限切れに実質的な損失に直面する可能性があります。

ショート入れ力学

貿易がプットを売って開いている場合、短いプットが発生します。このアクションでは、作家(販売者)は、オプションを記述するための保険料を受け取ります。オプションの作家の利益を受けた保険料に制限されています。

プットを売って位置を開くために、オプション取引を開始すると、オプションを購入し、それを販売するよりも異なっています。後者では、売り注文は、位置を閉じて、損益にロックするために使用されます。前者で、売り(書き込み)は、プットポジションを開いています。

トレーダーが短いプットを開始する場合、彼らはおそらく根底にあるの価格は売建プットの行使価格の上にとどまるだろうと信じています。プット・オプションの行使価格以上の基礎となる滞在の価格は、オプションが無価値期限切れになり、ライターでは、プレミアムを維持するために取得した場合。行使価格以下の基礎となる滝の価格ならば、作家は、潜在的な損失に直面しています。

一部のトレーダーは、原証券を購入するために、短いプットを使用しています。たとえば、あなたは$ 25℃の株式を購入したいと仮定し、それは現在$ 27で取引されています。 $ 25のストライキとプットオプションを販売する価格は$ 25を下回った場合、あなたはとにかくやってみたかった$ 25でその株式を購入するために必要とされることを意味します。利点は、あなたがオプションを記述するための保険料を受け取っていることです。あなたはオプションを書い$ 1保険料を受け取った場合は、効果的に$ 24にあなたの購入価格が低下しています。基礎となるの価格は$ 25以下に低下していない場合、あなたはまだ$ 1プレミアムを保ちます。

リスク

短いプット上の利益を受け取った保険料に限定されますが、リスクが大きくなる可能性が。プットを書くとき、ライターは行使価格で根本的な購入するために必要とされます。行使価格以下の基礎となる滝の価格ならば、プット・ライターは、重大な損失に直面する可能性があります。プット行使価格は$ 25、$ 20から根本的な滝の価格であれば、例えば、プット・ライターは、一株当たり$ 5の損失を(少ないプレミアムを受信)に直面しています。彼らは損失を実現するために(短いを相殺するためのオプションを買う)オプション取引を閉じ、またはオプションが行使されるオプションとプットライターが$ 25℃の根底を所有する原因となる期限切れにさせることができます。

オプションが行使とライターが株式を購入する必要がある場合、これは追加の現金支出が必要になります。この場合、すべての短いプット契約のためのトレーダーは、株式($ 25×100株)の$ 2,500の価値を購入する必要があります。

重要ポイント

トレーダーは、セキュリティ上のプットオプションを販売しているか、書き込むときに短いプットです。ショートプットの背後にある考え方は、短いプットでの販売に関連した保険料を収集することにより、株式の価格の上昇から利益をすることです。結果的に価格の下落は、オプションの売り手のための損失を被るだろう。###ショートは例を置きます

投資家は現在、一株当たり$ 30において取引されている架空の株式XYZ社、に強気であると仮定します。投資家は、株価は着実に今後数ヶ月で$ 40に上昇すると考えています。トレーダーは、単に株式を買うことができるが、これは100株を購入する資金に$ 3,000が必要です。プット・オプションを書き込むと、すぐに収入を生成しますが、(株式を購入する可能性があるので)後に損失を作成することができます。

投資家は$ 5.50のために、3ヶ月で期限が切れる、$ 32.50の権利行使価格で1つのプット・オプションを書き込みます。したがって、最大利得は、$ 550($ 5.50×100株)に限定されます。 ( - $ 5.50 32.50 $)は100株xは最大損失は$ 2,700の、またはです。根本的にはゼロに低下し、プット・ライターはまだ$ 32.50で株式を購入する必要がある場合、最大の損失が発生します。損失は​​、部分的に受信料によって相殺されます。