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ショートコールは何ですか?

作家が自分のオプション契約で表される基になるセキュリティに等価な位置を所有しないで短いコールオプションの位置。短い電話をかけるトレーダーは、彼らがオプションを配置されている資産の価格が落下しようとしていることを賭けているオプション取引戦略です。

ショートコールはどのように機能するの?

ショートコール戦略は、オプションのトレーダーは弱気ポジションを取ることができる2つの簡単な方法の一つです。これは、コールオプション、または電話を販売することを伴います。コールは、オプションの所有者に指定された価格で原証券を購入する権利を与えます。

原証券の価格が低下した場合、ショートコール戦略の利益。価格が上昇した場合、裸のショートコールとして知られているオプションが生きている時間の長さは、時の無制限の露出があります。屋根付きコールとして知られている基本的なセキュリティを、所有しながら、損失を制限するには、いくつかのトレーダーはショートコールを行使します。

ショートコールの実世界の例

リキッドトレーディング株式会社は、在庫が$ 100株の近くに取引されている紙商事にハムバッカー・ホールディングスの株式の呼び出しを売却することを決定し、強い上昇傾向にあると言います。しかし、液体グループはハムバッカーが過大評価されており、基本的かつ技術的な理由の組み合わせに基づいて、彼らはそれが最終的に$ 50のシェアに落ちると信じて信じています。液体は$ 110株で、100回のコールを販売することに同意します。これは、紙にその特定の価格でハムバッカーの株式を購入する権利を与えます。

コールオプションを販売する液体が先行保険料を徴収することができます。つまり、用紙は液体支払う$ 11,000(100×$ 110)と。時間をかけて在庫ヘッドが下であれば、液体ギャングは、彼らが受け取った何の違いや株式の価格にそれますが、液体利益思って。ハムバッカーの在庫が$ 50にドロップしないと言います。その後、液体は$ 6,000人( - $ 5,000人$ 11,000人)の利益を刈り取ります。

ハムバッカーの株式は上昇し続けるならば物事は液体のための無限のリスクを作成し、しかし、ゆがんで行くことができます。例えば、株式は彼らの上昇傾向を続け、数ヶ月以内に$ 200に行くと言います。液体は、裸の呼び出しを実行した場合、紙は、オプションを実行し、$ 11,000人のための$、20,000の価値が株式を購入し、液体のための$ 9,000人の取引損失が発生することができます。

株式オプションの有効期限が切れる前に$ 350に上昇した場合、紙は、液体のための$ 24,000の損失が生じ、同じ$ 11,000人のための$ 35,000人の価値が株式を購入することができます。

ロングプット対##ショートコール

前述したように、短いコール戦略は2つの一般的な弱気の取引戦略の一つです。他には、プット・オプションまたはプットを買っています。プット・オプションは、所有者に特定の時間枠内で一定の価格で証券を売却する権利を与えます。トレーダーが言うように、プットに長く行く、また価格が落ちる賭けですが、戦略は動作が異なります。

セイリキッドトレーディング株式会社は、まだハムバッカーの株式が下落に向かっていると信じているが、それは100 $ 110ハムバッカーの代わりに入れて購入することを選択します。そのためには、液体のグループはオプションのために現金で$ 11,000人($ 110×100)を設置しなければなりません。液体は、今、この価格で株式を購入するために、取引の反対側にある紙を、強制する権利た - ハムバッカー株は液体のにドロップした場合でもは$ 50のシェアを投影しました。彼らが行う場合は、液体がきちんと利益をした - $ 6,000。

ように、それはちょうど逆のルートで、同じ目標を達成しています。もちろん、長いプットは、液体が先行資金を支払うことを必要としません。利点はショートコールとは異なり、ほとんどの液体である$ 11,000またはオプションの合計金額を失うことができるということです。

重要ポイント

ショートコールオプションの基礎となるセキュリティは価格に落ちる賭けを反映し、security.Aショートコールが弱気の取引戦略で販売するトレーダーに権利を与えて、コール・オプションを含む戦略、義務ではない、です。ショートコールは、より多くのリスクを伴いますが、長いプット未満の前払い金を必要とする別の弱気取引戦略。