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貸付有価証券は何ですか?

有価証券貸付は、投資家や事務所に株式、デリバティブやその他のセキュリティを貸し出す行為です。有価証券の貸付は、現金、セキュリティや信用状かどうか、担保を我慢する借​​り手が必要です。セキュリティが貸与されている場合、タイトルと所有権も借り手に転送されます。

1時01分 証券貸出

証券貸出を理解します

有価証券の貸付は、一般的にブローカーおよび/またはディーラーではなく、個々の投資家との間で行われます。融資契約として知られている取引、有価証券貸付契約を、確定するには、完了する必要があります。これは、期間、貸し手の手数料や担保の性質を含む融資の条件を規定して。

FDICの規則によると、借り手は担保として証券の価値の少なくとも100パーセントを提供する必要があります。有価証券の担保もその揮発性に依存します。証券ローンの最小初期担保は、債務証券のために、任意の未払利息貸した有価証券の時価の少なくとも102パーセントであるプラス。

典型的な有価証券貸付は貸借当事者間の取引を促進するブローカーが、クリアが必要です。借り手は、株式の貸し手に料金を支払うと、この手数料は融資党と清算エージェントの間で分割されます。

貸付有価証券の##のメリット

有価証券の貸付は、投資家はすぐにそれらを販売する証券を借りている、空売りすることが重要です。借り手は、セキュリティを販売し、低価格で、後でそれを買い戻すことで利益を期待しています。所有権が借主に一時的に転送されているので、借り手は貸し手へ出いかなる配当金を支払う義務があります。これらの取引では、貸し手は、合意された手数料の形で補償されており、セキュリティは、トランザクションの終了時に戻ってきました。これは、貸し手は、これらの手数料の領収書を通じて収益を向上させることができます。借り手は、有価証券を短絡することによって利益を描画する可能性を通じて利益を得ます。

有価証券の貸付もヘッジ、裁定に関与していると借入を主導失敗します。これらのシナリオのすべてにおいて、有価証券の貸し手にとっての利点は、現在、ポートフォリオに保有有価証券の小さなリターンを獲得するか、おそらく現金資金ニーズを満たすためにどちらかです。

重要ポイント

有価証券の貸付はcollat​​eral.Securities融資と引き換えに取引のためにブローカーに株式、デリバティブまたはその他の金融商品を貸し出す行為であるように空売り、ヘッジ、裁定など、いくつかの取引活動に重要であり、そして失敗した駆動借り入れ。# ##空売りを理解します

空売りは、借入有価証券の売却や買い戻しが含まれます。目標は、高い価格で有価証券を売却して、低価格でそれらを買い戻すことです。有価証券の借り手が有価証券の価格は、彼が売買価格の差に基づいて利益を生成することができ、秋しようとしていると考えているとき、これらのトランザクションが発生します。契約期間が終了した後、いずれかの場合にかかわらず利益の額の、借り手は空売りから稼いで、合意された貸付証券会社への手数料が原因です。

権利と配当

セキュリティが貸付契約の一部として転送された場合、全ての権利は、借り手に転送されます。これは、議決権、配当金の権利および任意の他のディストリビューションへの権利が含まれています。多くの場合、借り手は戻って貸し手への配当金およびその他のリターンに等しい支払いを送信します。

証券貸付の##例

投資家は現在、$ 100が取引されている株式の価格は、近い将来に$ 75に落ちることに強気であると仮定します。株価は非常に揮発性ではなく、一般的に定義された範囲で取引されています。彼女の論文から利益を得るために、彼女は$ 5000現金担保を置くことによって証券会社から会社の50株を借ります。株式の価格は予想価格に低下し、貸し手からの株式ローンリベートを受け取った後に投資家が戻って割引価格で株式を購入します。